مقدمه
LP شما میتواند در حین حمایت از وام، همچنان در pool کارمزد دریافت کند. Avana این را در Aave v4 ممکن میسازد: Spokes ریسک خاص LP را مدیریت میکنند، Hub قدرت نقدینگی وامدهی مشترک را دارد.
Avana چیست؟
Avana یک پروتکل وام دهی است که برای وثیقه LP ساخته شده است. این به کاربران امکان می دهد موقعیت های پشتیبانی شده AMM را سپرده گذاری کنند، آن موقعیت ها را در زیربنای pool فعال نگه دارند و از طریق زیرساخت Aave v4 از آنها وام بگیرند.
ارائه دهندگان نقدینگی اغلب مجبورند قبل از اینکه بتوانند در مقابل سرمایه خود وام بگیرند، نقدینگی را حذف کنند. این بدان معنی است که از pool خارج شوید، از قرار گرفتن در معرض هزینه صرف نظر کنید، و موقعیت بازاری را که قبلاً ایجاد کردهاند قطع کنید.
Avana این مشکل را با ایجاد موقعیتهای پشتیبانی شده LP به عنوان وثیقه حل میکند. LP فعال میماند، Avana موقعیت را دنبال میکند و ارزشگذاری میکند، و Aave v4 حسابداری سمت قرض را از طریق یک توکن وثیقه داخلی انجام میدهد.
چگونه کار میکند
جریان رو به روی کاربر کوتاه است، اما هر مرحله کار زیرنویس خاص LP را پنهان می کند. صفحات بعدی مکانیک پشت هر مرحله را توضیح می دهند.
- 01
یک موقعیت LP پشتیبانی شده را واریز کنید
یک وام گیرنده یک موقعیت تایید شده LP را در Borrow Spoke مربوطه واریز میکند، اما نقدینگی به جای اینکه ابتدا بازخرید شود، در pool زیربنا باقی میماند.
- 02
محافظه کارانه برای آن ارزش قائل شوید
اسپیکر موقعیت را از دادههای pool خود بازسازی میکند، نوردهی اساسی را از طریق پشته اوراکل قیمتگذاری میکند، و سپس آن ارزش را از طریق عوامل وثیقه و کنترلهای خاص بازار تخفیف میدهد.
- 03
از طریق Hub قرض بگیرید
اگر ظرفیت به دست آمده کافی باشد، وام از نقدینگی مشترک Hub گرفته میشود، در حالی که چکهای سلامت، حسابداری وثیقه، و رفتار انحلالپذیری مختص آن سخن میمانند.
چرا وثیقه LP مهم است
موقعیتهای LP در حال حاضر در سرمایه در گردش هستند. بدون لایه وام، بازگرداندن پول نقد معمولاً به معنای کوچک کردن یا بستن موقعیت pool است.
نقدینگی در pool باقی می ماند
این پروتکل برای موقعیتهای LP ساخته شده است که باید به کار LP ادامه دهند. یک وام گیرنده مجبور نیست نقدینگی خود را از AMM بیرون بکشد تا به پول نقد در مقابل آن دسترسی پیدا کند.
ظرفیت از LP واقعی پیروی می کند
قدرت استقراض از ساختار واقعی موقعیت ناشی می شود: ترکیب توکن، کارمزد انباشته، محدوده فعال در صورت لزوم، عمق موجود، و روشی که می توان از موقعیت در هنگام استرس خارج شد.
انحلال قوانین صریحی دارد
LP وثیقه به عنوان موجودی توکن عمومی اداره نمی شود. هر بازار پشتیبانی شده نحوه بازیابی ارزش، فروش یا بازگرداندن آن و نحوه بسته شدن بدهی در صورت ناامن شدن حساب را مشخص می کند.
معماری
Avana از Aave v4 استفاده میکند زیرا وثیقه LP به نقدینگی مشترک و منطق ریسک مجزا نیاز دارد. Hub لایه پولی رایج را مدیریت میکند در حالی که Spokes کارهای خاص LP را انجام میدهند: ثبت وثیقه pool، ارزیابی موقعیت، اجرای ریسک، و اجرای انحلال.
Borrow Spoke
وثیقه LP پشتیبانی شده را میپذیرد، آن را به ظرفیت وامگیری در سطح اسپیک تبدیل میکند، و مالک قوانین سلامت و انحلال آن بازار است.
Hub
ترازنامه وامدهی مشترک را نگه میدارد: حسابداری ذخیره، منطق نرخ بهره، و نقدینگی که وام گیرندگان از آن استخراج میکنند.
Lend Spoke
داراییهای وامدهنده را به سیستم میآورد و آنها را به Hub هدایت میکند تا پذیرش LP بتواند از سرمایهگذاری جدا بماند.
سازندگان باید به سیستم در دو نیمه فکر کنند. Hub موتور رایج ترازنامه و بدهی است، در حالی که Borrow Spoke تصمیم میگیرد که هر بازار LP با خیال راحت از چه چیزی پشتیبانی کند و در صورت شکست آن بازار چگونه باید باز شود. Lend Spoke سرمایه را به Hub میرساند، بنابراین تأمینکنندگان نیازی به استدلال در مورد مکانیک LP ندارند فقط برای تأمین نقدینگی.