Lend Spoke
Jak pożyczkodawcy dostarczają aktywa, które finansują pożyczanie pod zabezpieczenie LP.
Przegląd
Pożyczkodawcy dostarczają aktywa takie jak ETH, BTC, GHO, USDC, USDT lub inne obsługiwane tokeny po stronie pożyczkodawcy protokołu. Ten kapitał jest routowany przez Hub, by wspierać pożyczanie na rynkach zabezpieczenia LP. Dostawcy dostarczają aktywa wykorzystywane do pożyczek, zamiast zarządzać pozycjami LP, które je zabezpieczają. Borrow Spoke zajmuje się wyceną LP, ograniczeniami zabezpieczeń i likwidacją, podczas gdy Hub odpowiada za dostarczony kapitał i pożyczki zabezpieczone nim. Architektura oddziela wspólne konta pożyczkowe od zarządzania zabezpieczeniami specyficznymi dla LP. Hub zarządza rezerwami i długiem, podczas gdy każdy Borrow Spoke określa zdolność kredytową i obsługę likwidacji dla obsługiwanych przez siebie rynków LP. Lend Spoke kieruje depozyty dostawców do Hub, więc dostarczanie kapitału nie wymaga zarządzania pozycją LP.
Punkt wejścia kapitału
Wpłaty pożyczkodawców wchodzą najpierw przez Lend Spoke, a potem trafiają do wspólnej warstwy rezerw Hubu. Kapitału nie trzeba partycjonować per rynek LP, nawet jeśli reguły pożyczania pozostają osobne po stronie spoke.
Dostarcz kapitał
Pożyczkodawcy wpłacają ETH, BTC, stablecoiny i inne obsługiwane aktywa przez Lend Spoke.
Routing przez Hub
Kapitał trafia do warstwy rezerw Hubu, gdzie jeden pool może wspierać wiele rynków pożyczek pod zabezpieczenie LP.
Finansuj Borrow Spokes
Borrow Spokes czerpią z płynności Hubu, zachowując wycenę LP i reguły likwidacji lokalnie dla każdego rynku.
Na wczesnym etapie cyklu życia protokołu płynność Hubu może być też uzupełniana liniami kredytowymi Aave v4. Z czasem wpłaty Lend Spoke mogą stać się większą częścią natywnego kapitału lendingu.
Yield skorygowany o ryzyko
Yield suppliera pochodzi z odsetek płaconych przez pożyczkobiorców za dostęp do płynności zabezpieczonej LP. Avana łączy wspólną stopę bazową Hubu z premiami ryzyka na poziomie spoke powiązanymi z finansowanymi rynkami LP. Stawki za dostawy różnią się w zależności od dostępnej płynności, wykorzystania, warunków rynkowych oraz profilu ryzyka rynków pożyczkowych. Integracja wymaga danych o aktualnej stawce i rezerwach bieżącego wdrożenia, aby wyświetlić szacowany bieżący zwrot.
Dynamiczne kontrole ryzyka
Zabezpieczenie LP zmienia się wraz ze składem poola, wolumenem, rozjazdem, zmiennością i głębokością unwindu. Kontrole ryzyka mogą reagować na te sygnały zamiast polegać wyłącznie na statycznych ustawieniach.
Sygnały, które mogą informować aktualizacje ryzyka
- Skład poola i zmieniające się saldo inventory
- Wolumen tradingowy i zrealizowana generacja opłat
- Rozjazd cen między sparowanymi aktywami
- Zmiany reżimu zmienności i stabilność pegu
- Głębokość płynności dostępna przy stresowych unwindach