Exemples de liquidation

Un emprunteur a déposé un token LP fongible provenant d'un pool stable ou pondéré approuvé. Avec le temps, la composition du pool et les entrées d'oracle évoluent assez pour que le compte n'ait plus une valeur de collatéral ajustée suffisante pour sa dette.

• • Le nœud de liquidation détecte le déficit et source la liquidité d'exécution.
• • La dette est remboursée et le token LP est racheté en ses actifs sous-jacents.
• • Les frais réclamables sont réalisés s'ils sont disponibles et utiles à la récupération.
• • Les actifs sous-jacents sont routés vers l'actif de dette et la liquidation se clôture.
• • Toute valeur restante après remboursement et récompense est restituée à l'emprunteur.

À mesure que le prix du marché se rapproche du bord de la plage d'une position à liquidité concentrée, son inventaire de jetons et sa valeur récupérable changent. La liquidation devient possible lorsque l'état du compte résultant dépasse le seuil configuré.

• • Le nœud valorise la position à partir de sa fourchette actuelle, de sa liquidité et de sa répartition en tokens.
• • Une fois la liquidation commencée, les frais réclamables sont vérifiés avant que le principal ne soit débouclé.
• • Le routage s'adapte à l'inventaire réellement récupéré plutôt qu'à un mix de tokens statique.
• • Le règlement suit le même schéma : rembourser la liquidité d'exécution, payer la récompense, restituer la valeur résiduelle.

Un emprunteur dépose un Uniswap v3 NFT et le compte devient ensuite éligible à la liquidation. Le règlement résout la position individuelle soutenue par NFT car sa liquidité, sa gamme et ses frais appartiennent à cette position spécifique.

• • Aave saisit le solde de token de vault lié à la position garantie par NFT.
• • Avana brûle le token de vault et place la vraie position LP en règlement.
• • Le module de règlement déboucle, vend, met aux enchères ou transfère la position.
• • La dette est remboursée d'abord, puis la récompense du liquidateur, et tout surplus suit la règle du marché.
• • Le règlement du NFT résout l’ensemble de la position de soutien ; tout excédent est traité séparément selon la règle du marché.

Un emprunteur peut détenir plusieurs positions LP dans un même Borrow Spoke. La capacité est agrégée sur ces positions, mais le débouclage doit toujours se faire au niveau de la position une fois le compte en mauvaise santé.

• • Le Spoke rapporte une capacité d'emprunt agrégée au Hub.
• • Lorsque le compte devient en mauvaise santé, le nœud de liquidation choisit le chemin de débouclage qui rétablit le mieux la solvabilité.
• • Une position peut suffire à combler le déficit, ou plusieurs peuvent devoir être partiellement ou totalement débouclées.
• • L'ordre d'exécution, les entrées cohérentes de l'oracle et la profondeur de la route affectent la quantité récupérée.