Lend Spoke

Vue d'ensemble

Les prêteurs fournissent des actifs tels que ETH, BTC, GHO, USDC, USDT ou d'autres tokens pris en charge du côté prêteur du protocole. Ce capital est routé via le Hub pour soutenir l'emprunt sur les marchés de collatéral LP. Les fournisseurs fournissent les actifs utilisés pour les prêts plutôt que de gérer les positions LP qui les garantissent. Les Borrow Spoke s’occupent de l’évaluation LP, des restrictions sur les garanties et de la liquidation, tandis que le Hub rend compte du capital fourni et de l’emprunt contre celui-ci. L'architecture sépare les comptes de prêt partagés de la gestion des garanties spécifique à LP. Le Hub gère les réserves et la dette, tandis que chaque Borrow Spoke détermine la capacité d'emprunt et la gestion des liquidations pour ses marchés LP pris en charge. Le Lend Spoke dirige les dépôts des fournisseurs vers le Hub, de sorte que fournir du capital ne nécessite pas de gérer une position LP.

Point d'entrée du capital

Les dépôts des prêteurs passent d'abord par le Lend Spoke, puis rejoignent la couche de réserves partagée du Hub. Le capital n'a pas besoin d'être partitionné par marché LP, même si les règles d'emprunt restent séparées côté Spoke.

Au début du cycle de vie du protocole, la liquidité du Hub peut aussi être complétée par des lignes de crédit Aave v4. Avec le temps, les dépôts du Lend Spoke peuvent devenir une part plus importante du capital de prêt natif.

Rendement ajusté au risque

Le rendement des fournisseurs vient des emprunteurs qui paient des intérêts pour accéder à la liquidité garantie par collatéral LP. Avana combine le taux de base partagé du Hub avec des primes de risque au niveau du Spoke liées aux marchés LP financés. Les taux d'approvisionnement varient en fonction de la liquidité disponible, de l'utilisation, des conditions du marché et du profil de risque des marchés de prêt. Une intégration nécessite les données de taux et de réserve du déploiement actuel pour afficher une estimation du rendement actuel.

Contrôles de risque dynamiques

Le collatéral LP évolue avec la composition du pool, le volume, la divergence, la volatilité et la profondeur de débouclage. Les contrôles de risque peuvent répondre à ces signaux plutôt que de s'appuyer uniquement sur des paramètres statiques.