Lend Spoke

Descripción general

Los prestamistas suministran activos como ETH, BTC, GHO, USDC, USDT u otros tokens admitidos al lado orientado al prestamista del protocolo. Ese capital se enruta por el Hub para respaldar el préstamo en mercados con colateral LP. Los proveedores proporcionan los activos utilizados para los préstamos en lugar de gestionar las posiciones LP que los garantizan. Borrow Spokes manejan la valoración LP, las restricciones de garantía y la liquidación, mientras que el Hub registra el capital suministrado y el endeudamiento contra él. La arquitectura separa las cuentas de préstamo compartidas de la gestión de garantías específica de LP. El Hub gestiona reservas y deuda, mientras que cada Borrow Spoke determina la capacidad de endeudamiento y el manejo de liquidaciones para sus mercados LP soportados. El Lend Spoke dirige los depósitos de los proveedores hacia el Hub, por lo que suministrar capital no requiere gestionar una posición LP.

Punto de entrada de capital

Los depósitos de prestamistas entran primero por el Lend Spoke y luego se mueven a la capa compartida de reservas del Hub. El capital no necesita particionarse por mercado LP, aunque las reglas de préstamo sigan separadas del lado del Spoke.

Al inicio del ciclo de vida del protocolo, la liquidez del Hub también puede complementarse con líneas de crédito de Aave v4. Con el tiempo, los depósitos del Lend Spoke pueden convertirse en una mayor parte del capital nativo de lending.

Rendimiento ajustado por riesgo

El rendimiento del proveedor proviene de que los prestatarios pagan intereses por acceder a liquidez respaldada por colateral LP. Avana combina la tasa base compartida del Hub con primas de riesgo a nivel de Spoke vinculadas a los mercados LP que se financian. Las tasas de suministro varían según la liquidez disponible, la utilización, las condiciones del mercado y el perfil de riesgo de los mercados de préstamos. Una integración necesita la tasa y los datos de reserva del despliegue actual para mostrar una estimación de rendimiento actual.

Controles dinámicos de riesgo

El colateral LP cambia con la composición del pool, el volumen, la divergencia, la volatilidad y la profundidad de unwind. Los controles de riesgo pueden responder a esas señales en lugar de depender solo de ajustes estáticos.