Introduction
Tu LP puede seguir generando comisiones en el pool mientras respalda un préstamo. Avana lo hace posible sobre Aave v4: los Spokes manejan el riesgo específico del LP y el Hub potencia la liquidez compartida de lending.
¿Qué es Avana?
Avana es un protocolo de lending construido para colateral LP. Permite a los usuarios depositar posiciones AMM admitidas, mantenerlas activas en el pool subyacente y pedir prestado contra ellas mediante la infraestructura de Aave v4.
Los proveedores de liquidez a menudo tienen que retirar liquidez antes de poder pedir prestado contra su capital. Eso implica salir del pool, renunciar a la exposición a comisiones e interrumpir la posición de mercado que ya construyeron.
Avana resuelve esto haciendo utilizables como colateral las posiciones LP admitidas. El LP permanece en vivo, Avana rastrea y valora la posición, y Aave v4 gestiona la contabilidad del lado del préstamo mediante un vault collateral token interno.
Cómo funciona
El flujo orientado al usuario es breve, pero cada etapa oculta trabajo de suscripción específico del LP. Las páginas posteriores desglosan la mecánica detrás de cada paso.
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Depositar una posición LP admitida
Un prestatario deposita una posición LP aprobada en el Borrow Spoke correspondiente, pero la liquidez misma permanece desplegada en el pool subyacente en lugar de canjearse primero.
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Valorarla de forma conservadora
El Spoke reconstruye la posición a partir de los datos del pool, valora la exposición subyacente mediante el stack de oráculos y luego descuenta ese valor con factores de colateral y controles específicos del mercado.
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Pedir prestado a través del Hub
Si la capacidad resultante es suficiente, el préstamo retira de la liquidez compartida del Hub, mientras las comprobaciones de salud, la contabilidad del colateral y el comportamiento de liquidación permanecen específicos de ese Spoke.
Por qué importa el colateral LP
Las posiciones LP ya están en capital de trabajo. Sin una capa de lending, recuperar efectivo suele significar reducir o cerrar primero la posición del pool.
La liquidez permanece en el pool
El protocolo está diseñado para posiciones LP que deben seguir haciendo el trabajo de un LP. Un prestatario no tiene que sacar liquidez del AMM solo para acceder a efectivo contra ella.
La capacidad sigue al LP real
La capacidad de préstamo proviene de la estructura real de la posición: mezcla de tokens, comisiones acumuladas, rango activo cuando corresponde, profundidad disponible y la forma en que la posición podría salir durante el estrés.
La liquidación tiene reglas explícitas
El colateral LP no se maneja como un saldo genérico de tokens. Cada mercado admitido define cómo se recupera el valor, qué se vende o se deshace y cómo se cierra la deuda si la cuenta se vuelve insegura.
Arquitectura
Avana usa Aave v4 porque el colateral LP necesita liquidez compartida y lógica de riesgo aislada al mismo tiempo. El Hub maneja la capa monetaria común mientras los Spokes manejan el trabajo específico del LP: registro de colateral del pool, valoración de posiciones, aplicación de riesgo y ejecución de liquidación.
Borrow Spoke
Acepta colateral LP admitido, lo convierte en capacidad de préstamo a nivel de Spoke y posee las reglas de salud y liquidación de ese mercado.
Hub
Mantiene el balance sheet compartido de lending: contabilidad de reservas, lógica de tasas de interés y la liquidez de la que retiran los Spokes orientados al prestatario.
Lend Spoke
Incorpora activos de prestamistas al sistema y los enruta al Hub para que la suscripción LP pueda mantenerse separada del onboarding de capital.
Los builders deberían pensar el sistema en dos mitades. El Hub es el balance sheet común y el motor de deuda, mientras los Borrow Spokes deciden qué puede respaldar de forma segura cada mercado LP y cómo debe deshacerse ese mercado si falla. El Lend Spoke alimenta capital al Hub para que los proveedores no necesiten razonar sobre la mecánica LP solo para aportar liquidez.