Lend Spoke

개요

대출자는 ETH, BTC, GHO, USDC, USDT 또는 기타 지원되는 토큰과 같은 자산을 프로토콜의 대출자 측에 공급합니다. 그 자본은 Hub를 통해 LP 담보 시장에서의 대출을 지원하는 데 사용됩니다. 공급자는 대출에 사용되는 자산을 제공할 뿐, 이를 담보하는 LP 포지션을 관리하지는 않습니다. Borrow Spoke는 LP 평가, 담보 제한, 청산을 처리하고, Hub는 제공된 자본과 이를 담보로 한 차입을 기록합니다. 아키텍처는 공유 대출 계정을 LP 전용 담보 관리와 분리합니다. Hub는 준비금과 부채를 관리하며, 각 Borrow Spoke는 지원되는 LP 시장에 대한 대출 능력과 청산 처리를 결정합니다. Lend Spoke는 공급자의 예금을 Hub로 라우팅하므로, 자본을 공급하는 데 LP 포지션을 관리할 필요가 없습니다.

자본 진입점

대출자 예치는 먼저 Lend Spoke 를 거쳐 공유 Hub 준비금 계층으로 이동합니다. 차입 규칙은 Spoke 측에서 분리되어 있어도 자본을 LP 시장별로 나눌 필요는 없습니다.

프로토콜 수명 주기 초기에 Hub 유동성은 Aave v4 신용 한도로 보충될 수도 있습니다. 시간이 지나면서 Lend Spoke 예금은 원래 대출 자본에서 더 큰 비중을 차지하게 될 수 있습니다.

위험 조정 수익률

공급자 수익은 LP 담보 기반 유동성에 접근하는 차입자가 내는 이자에서 나옵니다. Avana 는 공유 Hub 기준금리와 자금 지원 LP 시장에 묶인 Spoke 수준 리스크 프리미엄을 결합합니다. 공급 금리는 이용 가능한 유동성, 활용도, 시장 상황 및 차입 시장의 위험 프로필에 따라 달라집니다. 통합은 현재 배포의 금리 및 준비금 데이터를 필요로 하여 현재 수익 추정치를 표시합니다.

동적 위험 통제

LP 담보는 풀 구성, 거래량, 편차, 변동성 및 청산 깊이에 따라 변합니다. 리스크 컨트롤은 정적 설정에만 의존하지 않고 이러한 신호에 대응할 수 있습니다.