Lend Spoke

Ikhtisar

Pemberi pinjaman memasok aset seperti ETH, BTC, GHO, USDC, USDT, atau token lain yang didukung ke sisi protokol yang berhubungan dengan pemberi pinjaman. Modal tersebut disalurkan melalui Hub untuk mendukung pinjaman di seluruh pasar agunan LP. Pemasok menyediakan aset yang digunakan untuk pinjaman daripada mengelola posisi LP yang menjaminnya. Borrow Spoke menangani penilaian LP, pembatasan jaminan, dan likuidasi, sementara Hub mencatat modal yang disediakan dan pinjaman terhadapnya. Arsitektur memisahkan akun pinjaman bersama dari manajemen jaminan khusus LP. Hub mengelola cadangan dan utang, sementara setiap Borrow Spoke menentukan kapasitas pinjaman dan penanganan likuidasi untuk pasar LP yang didukungnya. Lend Spoke menyalurkan deposit pemasok ke Hub, sehingga menyediakan modal tidak memerlukan pengelolaan posisi LP.

Tempat Masuk Modal

Setoran pemberi pinjaman masuk melalui Lend Spoke terlebih dahulu, kemudian dipindahkan ke lapisan cadangan bersama Hub. Modal tidak perlu dipartisi per pasar LP, meskipun aturan peminjaman tetap terpisah di sisi spoke.

Pada awal siklus hidup protokol, likuiditas Hub juga dapat dilengkapi dengan jalur kredit Aave v4. Seiring berjalannya waktu, deposito Lend Spoke dapat menjadi bagian yang lebih besar dari modal pinjaman asli.

Hasil yang Disesuaikan dengan Risiko

Hasil pemasok berasal dari peminjam yang membayar bunga untuk mengakses likuiditas yang didukung oleh jaminan LP. Avana menggabungkan tarif dasar bersama Hub dengan premi risiko tingkat spoke yang terkait dengan pasar LP yang didanai. Tingkat pasokan bervariasi sesuai dengan likuiditas yang tersedia, tingkat pemanfaatan, kondisi pasar, dan profil risiko dari pasar pinjaman. Sebuah integrasi membutuhkan data suku bunga dan cadangan dari penerapan saat ini untuk menampilkan perkiraan pengembalian saat ini.

Pengendalian Risiko Dinamis

LP perubahan agunan dengan pool komposisi, volume, divergensi, volatilitas, dan kedalaman pelepasan. Pengendalian risiko dapat merespons sinyal-sinyal tersebut dibandingkan hanya mengandalkan pengaturan statis.