Hiệu quả sử dụng vốn như một chức năng của kho bạc
Đối với các tổ chức hoạt động trên chuỗi, hiệu quả vốn là một chức năng của kho bạc. DAOs, kho bạc giao thức, quỹ và các công ty gốc tiền điện tử thường nắm giữ các vị thế lớn trên các token, dự trữ ổn định và các pool thanh khoản, tuy nhiên phần lớn vốn đó vẫn còn cứng nhắc về mặt vận hành. Các vị thế LP có thể tạo ra phí và hỗ trợ việc tiếp xúc thị trường chiến lược, nhưng chúng vẫn khó sử dụng như tài sản kho bạc linh hoạt mà không rút thanh khoản và thay đổi tư thế thị trường.
Những gì Avana cho phép cho các nhóm
Thông qua Avana, LP vị trí có thể duy trì hoạt động trong AMM trong khi hỗ trợ vay trên Aave v4. Quỹ kho bạc DAO có thể tài trợ các khoản trợ cấp hoặc thanh toán cho cộng tác viên mà không giảm tiếp xúc với thị trường cốt lõi. Một quỹ có thể duy trì LP vị trí trong khi tiếp cận thanh khoản ổn định để tái định vị chiến thuật. Kho bạc doanh nghiệp có thể quản lý tiền lương hoặc nghĩa vụ với nhà cung cấp mà không buộc phải cân đối lại toàn bộ dự trữ trên chuỗi. Điểm chung là vay tạo ra vốn lưu động mà không hiện thực hóa các vị trí, không gián đoạn việc tạo ra phí, và không buộc mọi nhu cầu thanh khoản phải trở thành quyết định bán.
Đối với các DAO và kho bạc giao thức cụ thể, LP các vị trí được giữ như hỗ trợ thanh khoản hoặc chiến lược kho bạc thường được coi là bất động trừ khi quản trị quyết định giải phóng chúng. LP tài sản thế chấp cung cấp một con đường hiệu quả về vốn hơn. Các vị trí trong kho bạc có thể vẫn hoạt động trong khi hỗ trợ truy cập có kiểm soát tới thanh khoản cho runway, chi tiêu hệ sinh thái hoặc lập kế hoạch hoạt động.
Quỹ và kho bạc công ty
Các quỹ và nhà quản lý chuyên nghiệp quan tâm đến sự linh hoạt về chiến thuật. Trong các thị trường biến động nhanh, việc giải phóng một vị thế trước khi tiếp cận vốn có thể chậm, tốn kém và khó xử về mặt chiến lược. Avana LP tài sản đảm bảo cho phép một nhà quản lý duy trì mức tiếp xúc và hiện diện trên thị trường trong khi giải phóng thanh khoản để tái triển khai, phòng ngừa rủi ro hoặc tái định vị.
Kho bạc doanh nghiệp trong các doanh nghiệp gốc tiền điện tử giữ các dự trữ trên chuỗi nhưng vẫn cần truy cập vốn dự đoán được cho hoạt động. Lương bổng, thanh toán cho nhà cung cấp và nhu cầu vốn lưu động không phải lúc nào cũng phù hợp với điều kiện thị trường lý tưởng. Vay dựa trên các vị trí LP cho phép kho bạc quản lý nghĩa vụ mà không cần bán tài sản không đúng thời điểm hoặc phụ thuộc quá mức vào tài chính ngoài chuỗi.
Điều khiển đi trước
Việc áp dụng theo thể chế phụ thuộc vào các kiểm soát: ranh giới chính sách rõ ràng về những gì có thể được vay, dựa trên tài sản thế chấp nào, theo con đường phê duyệt nào và với những quy tắc giảm rủi ro nào. Thị trường dạng Avana spoke có nghĩa là rủi ro có thể được xác định dựa trên cấu trúc tài sản thế chấp. Các stablecoin, các cặp tương quan, thanh khoản tập trung và các nhóm biến động có thể được quản lý theo các giả định khác nhau. Các kiểm soát vận hành bao gồm phân tách vai trò, quyền hạn, giám sát sức khỏe, khả năng kiểm toán và ngưỡng phê duyệt đa chữ ký. Những yếu tố này là trung tâm để liệu tài sản thế chấp LP có trở thành một công cụ quỹ đáng tin cậy hay chỉ là một công cụ đòn bẩy.
LP các vị trí đã đóng vai trò chính trong việc các giao thức, quỹ và các công ty tiền điện tử phân bổ vốn. Bước tiếp theo là làm cho những vị trí đó hữu ích về mặt tài chính ngoài việc tạo ra phí, với bề mặt quản trị mà các tổ chức yêu cầu. Đó là công việc mà Avana được tạo ra để thực hiện.