Giới thiệu
Avana sử dụng Aave v4 để hỗ trợ vay dựa trên các vị thế LP đang hoạt động. Borrow Spoke quản lý rủi ro cụ thể LP, trong khi Hub cung cấp thanh khoản cho vay chung.
Avana là gì?
Avana là một giao thức cho vay được xây dựng cho tài sản thế chấp LP. Nó cho phép người dùng gửi tiền vào các vị trí AMM được hỗ trợ, giữ cho các vị trí đó hoạt động trong pool cơ bản và vay tiền từ họ thông qua cơ sở hạ tầng Aave v4.
Vay dựa trên các token cơ bản thường yêu cầu phải chuộc vị trí LP trước. Điều đó làm giảm hoặc đóng vị trí và ngừng tính phí trên thanh khoản bị loại bỏ khỏi pool. Avana thay vào đó chấp nhận các vị trí LP được hỗ trợ làm tài sản thế chấp. Vị trí vẫn hoạt động trong AMM của nó trong khi Avana theo dõi giá trị của nó. Một token tài sản thế chấp kho nội bộ đại diện cho vị trí hỗ trợ trong các tài khoản vay của Aave v4.
Cách hoạt động
Mỗi giai đoạn kết nối một hành động của người dùng với kế toán của giao thức: một khoản gửi thiết lập quyền lưu giữ, định giá xác định khả năng vay mượn, và một khoản vay tạo ra nợ dựa trên khả năng đó. Các hướng dẫn sau đây giải thích chi tiết các bước này.
Người đi vay gửi một vị thế LP đã được phê duyệt vào Borrow Spoke có liên quan, nhưng bản thân thanh khoản vẫn được triển khai trong pool cơ bản thay vì được mua lại trước. spoke xây dựng lại vị thế từ dữ liệu pool của nó, định giá mức độ tiếp xúc cơ bản thông qua oracle stack và sau đó giảm giá trị đó thông qua các yếu tố thế chấp và kiểm soát theo thị trường cụ thể. Nếu năng lực đạt được đủ, khoản vay sẽ rút ra từ tính thanh khoản Hub được chia sẻ trong khi kiểm tra tình trạng, kế toán tài sản thế chấp và hành vi thanh lý vẫn dành riêng cho spoke đó.
Vì sao tài sản thế chấp LP quan trọng
LP tài sản thế chấp kết nối các tài sản đã được triển khai trong một AMM với một thị trường cho vay. Khả năng người vay tiếp cận những tài sản đó dưới dạng tín dụng phụ thuộc vào giá trị hiện tại của vị thế và các tham số rủi ro của thị trường.
Gửi một vị trí LP làm tài sản thế chấp sẽ giữ thanh khoản của nó trong AMM cơ sở. Người vay có thể tiếp cận khoản vay mà không cần phải mua lại vị trí để lấy tài sản cơ sở trước. Sức mạnh vay mượn đến từ cấu trúc thực tế của vị thế: hỗn hợp token, phí tích lũy, phạm vi hoạt động khi phù hợp, độ sâu sẵn có và cách thoát vị thế khi căng thẳng. Tài sản thế chấp LP không được xử lý dưới dạng số dư token chung. Mỗi thị trường được hỗ trợ xác định cách phục hồi giá trị, những gì được bán hoặc giải quyết và cách đóng nợ nếu tài khoản trở nên không an toàn.
Kiến trúc
Avana sử dụng Aave v4 vì tài sản thế chấp LP cần thanh khoản chung và logic rủi ro riêng biệt cùng một lúc. Hub xử lý lớp tiền tệ chung trong khi spokes xử lý công việc cụ thể LP: pool đăng ký tài sản thế chấp, định giá vị thế, thực thi rủi ro và thực hiện thanh lý.
Kiến trúc tách biệt các tài khoản cho vay chung khỏi quản lý tài sản đảm bảo cụ thể LP. Hub quản lý dự trữ và nợ, trong khi mỗi Borrow Spoke xác định khả năng vay và cách xử lý thanh lý cho các thị trường LP mà nó hỗ trợ. Lend Spoke điều phối khoản tiền gửi của nhà cung cấp vào Hub, do đó việc cung cấp vốn không yêu cầu quản lý vị trí LP.