Lend Spoke

Tổng quan

Người cho vay cung cấp các tài sản như ETH, BTC, GHO, USDC, USDT hoặc các token được hỗ trợ khác vào phía người cho vay của giao thức. Nguồn vốn đó sẽ chuyển qua Hub để hỗ trợ việc vay trên các thị trường tài sản thế chấp LP . Các nhà cung cấp cung cấp tài sản được sử dụng cho các khoản vay thay vì quản lý các vị thế LP đảm bảo chúng. Borrow Spoke chịu trách nhiệm định giá LP, hạn chế tài sản đảm bảo và thanh lý, trong khi Hub ghi nhận vốn được cung cấp và việc vay mượn dựa trên nó. Kiến trúc tách biệt các tài khoản cho vay chung khỏi quản lý tài sản đảm bảo cụ thể LP. Hub quản lý dự trữ và nợ, trong khi mỗi Borrow Spoke xác định khả năng vay và cách xử lý thanh lý cho các thị trường LP mà nó hỗ trợ. Lend Spoke điều phối khoản tiền gửi của nhà cung cấp vào Hub, do đó việc cung cấp vốn không yêu cầu quản lý vị trí LP.

Điểm vào vốn

Tiền gửi của người cho vay trước tiên được chuyển qua Lend Spoke, sau đó chuyển vào lớp dự trữ chung Hub. Vốn không cần phải được phân chia theo thị trường LP, mặc dù các quy tắc vay vẫn tách biệt ở phía spoke.

Ở giai đoạn đầu của vòng đời giao thức, tính thanh khoản Hub cũng có thể được bổ sung bằng hạn mức tín dụng Aave v4. Theo thời gian, tiền gửi Lend Spoke có thể trở thành một phần lớn hơn trong vốn cho vay bản địa.

Lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro

Lợi suất của nhà cung cấp đến từ việc người đi vay trả lãi để tiếp cận thanh khoản được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp LP. Avana kết hợp lãi suất cơ bản Hub được chia sẻ với phí bảo hiểm rủi ro cấp độ spoke gắn liền với thị trường LP được tài trợ. Tỷ lệ cung cấp thay đổi theo thanh khoản có sẵn, mức sử dụng, điều kiện thị trường và hồ sơ rủi ro của các thị trường vay. Một tích hợp cần dữ liệu về tỷ lệ và dự trữ của triển khai hiện tại để hiển thị ước tính lợi nhuận hiện tại.

Kiểm soát rủi ro động

LP tài sản thế chấp thay đổi theo thành phần, khối lượng, độ phân kỳ, độ biến động và độ sâu thư giãn của pool. Kiểm soát rủi ro có thể phản hồi các tín hiệu đó thay vì chỉ dựa vào cài đặt tĩnh.