Tasfiye tasarımı
Tasfiye girişi, vault ele geçirme ve LP settlement'ın Aave ile Avana arasında nasıl bölündüğü.
Genel Bakış
Aave, tasfiye uygunluğunu belirler ve borç muhasebesi ile ERC-20 kasa teminatının haciz işlemlerini yönetir. Avana, bu teminatı destekleyen LP pozisyonuna eşler ve LP formatı tarafından gereken uzlaşma yöntemini uygular. Tasfiye, aynı teminatın iki temsilini birbirine bağlar: Aave'de kaydedilen kasa token bakiyesi ve Avana tarafından izlenen LP destek pozisyonu. Kasa tokeninin el konulması, ilgili LP pozisyonuyla çözülmelidir, böylece takas hem destek pozisyonunu hem de teminat temsilini tutarlı bir şekilde ortadan kaldırır.
Operatöre dönük sıra için bakın: Likidatörler. Yürütme sırası için bakın: Tasfiye akışı.
Üç katman
Aave katmanı
Borcu, vault teminat bakiyesini, sağlık faktörünü ve ele geçirmeyi yetkilendiren tasfiye giriş noktasını izler.
Avana adaptör katmanı
Ele geçirilen vault teminatını alır, karşılık gelen vault token'ını yakar ve tasfiye olayını onu gerçekten destekleyen LP pozisyonuna geri eşler.
Avana settlement katmanı
Gerçek LP pozisyonunu belirler, uygun çözüm veya satış yolunu çalıştırır, borcu geri öder, likidatör ödülünü öder ve kalan fazlalığı piyasa kuralına göre yönlendirir.
Temel kurallar
Tasfiye süreci, Aave'nin ERC-20 kasa teminatının el konulmasını, Avana'nin destekleyici LP pozisyonunun tasfiyesi ile ilişkilendirir. Aşağıdaki kurallar, kasa arzı, geri kazanılabilir teminat ve tasfiye gelirleri arasındaki ilişkiyi açıklar.
- Vault token'ları gerçek değere eşlenmelidir
Tasfiye için seçilen her bir kasa teminat miktarı, desteklediği LP pozisyondaki geri kazanılabilir değerle eşleşmelidir.
- Destekleyen teminat açık kalamaz
Yerleşim, LP pozisyonunu aktif teminattan kaldırır. Karşılık gelen kasa tokenleri de yakılmalıdır, böylece artık tutulmayan teminatı temsil etmeye devam edemezler.
- No unbacked supply
Aktif vault token arzı, arkasında aktif LP teminatı olmadan var olamaz.
- Fazlalık piyasa kuralını izler
Tasfiye gelirleri önce borcu, ardından tasfiye memuru ödülünü ve tasfiye maliyetlerini karşılar. Kalan değer, piyasanın fazlalık kuralına göre dağıtılır.
LP teminat karmaşıklığı
LP destekli pozisyonlar tasfiye sırasında hepsi aynı şekilde davranmaz. Fungible bir LP token çoğu zaman orantılı bozulabilir veya transfer edilebilirken Uniswap v3 NFT, aralığı, ücret birikimi ve çözüm rotası pozisyon düzeyinde önem taşıyan tek bir ayrık pozisyondur. Yerleşim katmanı, pozisyonu çözmek ve ilgili kasa arzını temizlemek için teminat ailesini, destek pozisyon tanımlayıcısını ve yapılandırılmış çözülme yolunu kullanır.
Tasfiye yolları
Settlement yolu, vault token'ın arkasında ne tür LP teminatı olduğuna bağlıdır.
Fungible LP teminatı
- • Settlement, tüm LP bakiyesini tasfiyeden geçirmeye zorlamak yerine, karşılanması gereken borca orantılı olabilir.
- • Piyasa tasarımı kısmi kurtarmayı destekliyorsa Avana yalnızca tasfiye için gereken miktarı bozabilir veya transfer edebilir.
- • Hesap sonrasında gerekli sağlık kontrollerini sağlıyorsa kalan pozisyon aktif kalabilir.
NFT-backed LP collateral
- • NFT'nin kendisi çözülen teminat birimi olduğu için tasfiye için seçildiğinde tüm pozisyon settlement'a geçer.
- • Aave vault teminatını ele geçirdikten ve Avana o ele geçirmeyi NFT pozisyonuna geri eşledikten sonra eşleşen vault token'ları yakılır.
- • Avana o teminat ailesinin piyasa kurallarına göre gerçek LP pozisyonunu çözebilir, satabilir, müzayede edebilir veya transfer edebilir.
- • Piyasa kuralı açıkça söylemedikçe fazlalık otomatik olarak likidatöre gitmez.
Pozisyon durumu
Pozisyon hâlâ teminat değeri katkısı yapıyordur ve öne çıkan vault token'ları o canlı LP pozisyonu tarafından tamamen desteklenir. Seçilen teminat artık borçlu tarafından çekilemez ve aktif olarak settlement yolundan geçiyordur. LP pozisyonu çözülmüştür ve eşleşen vault token'ları artık öne çıkmamalıdır.
Fazlalık işleme
Settlement değeri sabit bir sırada uygulanır. Önce borcu, sonra likidatör ödülünü, sonra settlement maliyetlerini karşılar. Bu yükümlülüklerden sonra kalan değer fazlalıktır ve settle edilen teminatın piyasa kuralını izler. Eğer kurtarmalar yetersizse, uzlaşma sonrasında bir eksiklik kalır. Bu, piyasanın kötü borç yönetimini gerektirir; LP tasfiye işleminin tamamlanması tek başına ödenmemiş yükümlülüğü ortadan kaldırmaz.
Operatör modeli
Bir pozisyon tasfiye eşiğini aştığında tasfiyeler izin gerektirmez. Uygun herhangi bir likidatör izin verilen borç tutarını geri ödeyebilir ve settlement yolunu tetikleyebilir. LP teminatı basit token teminatından çözülmesi daha zordur; bu yüzden Avana uzmanlaşmış tasfiye kapsamını da hesaba katar.
- Likidatörler protokolün kullandığı aynı risk ve teminat durumunu izlemelidir.
- Yürütme, borç geri ödemesinden settlement'a atomik kalmalıdır.
- Yürütme tahminleri, işlem zamanlamasının yanı sıra ücret gerçekleşmesi, rota derinliği ve kalıntı değeri de içerir.
- Kısmi ve tam borç kapsaması farklı yönlendirme tutarları ve geri kazanım tahminleri gerektirir.