Lend Spoke

Genel Bakış

Kredi verenler ETH, BTC, GHO, USDC, USDT veya diğer desteklenen tokenleri protokolün kredi veren tarafına sağlar. Bu sermaye LP teminat piyasalarında borç almayı desteklemek için Hub üzerinden yönlendirilir. Tedarikçiler, krediler için kullanılan varlıkları sağlar, onları güvence altına alan LP pozisyonlarını yönetmez. Borrow Spokeler, LP değerlemesini, teminat kısıtlamalarını ve tasfiyesini yönetirken, Hub sağlanan sermaye ve buna karşı borçlanmayı hesap eder. Mimari, paylaşılan kredi hesaplarını LP-özel teminat yönetiminden ayırır. Hub rezervleri ve borçları yönetirken, her Borrow Spoke desteklediği LP piyasaları için borçlanma kapasitesini ve tasfiye yönetimini belirler. Lend Spoke, tedarikçi mevduatlarını Hub'ya yönlendirir, böylece sermaye sağlamak bir LP pozisyonunu yönetmeyi gerektirmez.

Sermaye Giriş Noktası

Kredi veren yatırımları önce Lend Spoke'tan gelir, sonra paylaşılan Hub rezerv katmanına geçer. Borç alma kuralları spoke tarafında ayrı kalsa da sermayenin LP piyasası başına bölünmesi gerekmez.

Protokol yaşam döngüsünün başlarında Hub likiditesi Aave v4 kredi hatlarıyla da desteklenebilir. Zamanla Lend Spoke yatırımları yerel kredi sermayesinin daha büyük bir payı olabilir.

Riske Göre Ayarlanmış Getiri

Sağlayıcı getirisi, borçluların LP teminatıyla desteklenen likiditeye erişmek için faiz ödemesinden gelir. Avana paylaşılan Hub baz oranını, fonlanan LP piyasalarına bağlı spoke düzeyi risk primleriyle birleştirir. Arz oranları mevcut likidite, kullanım, piyasa koşulları ve borçlanma piyasalarının risk profili ile değişir. Bir entegrasyon, mevcut getiri tahminini gösterebilmek için mevcut dağıtımın oran ve rezerv verilerine ihtiyaç duyar.

Dinamik Risk Kontrolleri

LP teminat havuz bileşimi, hacim, sapma, volatilite ve unwind derinliğiyle değişir. Risk kontrolleri yalnızca statik ayarlara dayanmak yerine bu sinyallere yanıt verebilir.