Lend Spoke
Como os fornecedores aportam ativos que financiam empréstimos contra colateral LP.
Visão Geral
Fornecedores aportam ativos como ETH, BTC, GHO, USDC, USDT ou outros tokens suportados no lado voltado ao lender do protocolo. Esse capital é roteado pelo Hub para sustentar empréstimos nos mercados de colateral LP. Os fornecedores fornecem os ativos usados para empréstimos em vez de gerenciar as posições LP que os garantem. Borrow Spokes lidam com a avaliação LP, restrições de garantia e liquidação, enquanto o Hub contabiliza o capital fornecido e o empréstimo contra ele. A arquitetura separa contas de empréstimo compartilhadas da gestão de colateral específica de LP. O Hub gerencia reservas e dívidas, enquanto cada Borrow Spoke determina a capacidade de empréstimo e o manejo de liquidação para seus mercados LP suportados. O Lend Spoke direciona os depósitos dos fornecedores para o Hub, de modo que fornecer capital não requer gerenciar uma posição LP.
Ponto de Entrada de Capital
Os depósitos de fornecedores entram primeiro pelo Lend Spoke e depois seguem para a camada compartilhada de reservas do Hub. O capital não precisa ser particionado por mercado LP, embora as regras de empréstimo permaneçam separadas no lado do Spoke.
Aporte de capital
Fornecedores depositam ETH, BTC, stablecoins e outros ativos suportados pelo Lend Spoke.
Roteamento pelo Hub
O capital entra na camada de reservas do Hub, onde um pool pode sustentar vários mercados de empréstimo com colateral LP.
Financiar Borrow Spokes
Os Borrow Spokes sacam liquidez do Hub mantendo a avaliação de LP e as regras de liquidação locais a cada mercado.
No início do ciclo de vida do protocolo, a liquidez do Hub também pode ser complementada por credit lines do Aave v4. Com o tempo, os depósitos do Lend Spoke podem passar a representar uma parcela maior do capital nativo de lending.
Yield Ajustado ao Risco
O yield do fornecedor vem dos juros pagos pelos tomadores para acessar liquidez lastreada em colateral LP. A Avana combina a taxa base compartilhada do Hub com prêmios de risco no nível do Spoke ligados aos mercados LP financiados. As taxas de fornecimento variam com a liquidez disponível, utilização, condições de mercado e o perfil de risco dos mercados de empréstimo. Uma integração necessita das taxas e dados de reserva do deployment atual para exibir uma estimativa de retorno atual.
Controles Dinâmicos de Risco
O colateral LP muda com composição do pool, volume, divergência, volatilidade e profundidade de unwind. Controles de risco podem responder a esses sinais em vez de depender só de configurações estáticas.
Sinais que podem informar atualizações de risco
- Composição do pool e mudança no saldo de inventário
- Volume de trading e geração realizada de taxas
- Divergência de preço entre os ativos do par
- Mudanças de regime de volatilidade e estabilidade de peg
- Profundidade de liquidez disponível em unwinds estressados