Borrow Spoke
O mercado isolado de colateral LP onde os usuários depositam posições, tomam ativos emprestados e gerenciam a saúde do empréstimo.
Visão Geral
Um Borrow Spoke é um mercado isolado de colateral LP. Ele decide quais pools são suportados, como cada posição LP é avaliada, quais fatores de colateral se aplicam, quais ativos podem ser tomados emprestados e como a liquidação funciona naquele mercado. Borrow Spoke são mercados colaterais separados cujas posições exigem tratamento de risco diferente. Stablecoins LP, ETH correlacionados e ETH LP em stake, e LP de tokens de governança voláteis podem ter diferentes fatores de colateral, limites de exposição e rotas de liquidação.
Fluxo de Empréstimo
Um Borrow Spoke gerencia o ciclo de vida da conta: aceitando garantias LP, calculando a capacidade de empréstimo, registrando empréstimos e pagamentos, e permitindo reivindicações de taxas elegíveis. O manuseio específico de DEX permite que este ciclo de vida se aplique a diferentes formatos LP.
Fluxo de Exemplo
O usuário deposita uma posição LP aprovada. A liquidez permanece no pool, mas o Spoke a registra como colateral e começa a acompanhar valor e saúde. O Spoke reconstrói a posição, precifica a exposição subjacente, aplica fatores de colateral e mostra a capacidade de empréstimo resultante. Uma vez que as verificações são aprovadas, o Borrow Spoke retira o ativo solicitado da liquidez Hub. O empréstimo confirmado atualiza a dívida e a saúde da conta dentro desse ramal. Posições LP aprovadas adicionais podem ser depositadas depois. Cada posição é avaliada individualmente antes de contribuir para a capacidade agregada.
Arquitetura em Três Camadas
A arquitetura separa contas de empréstimo compartilhadas da gestão de colateral específica de LP. O Hub gerencia reservas e dívidas, enquanto cada Borrow Spoke determina a capacidade de empréstimo e o manejo de liquidação para seus mercados LP suportados. O Lend Spoke direciona os depósitos dos fornecedores para o Hub, de modo que fornecer capital não requer gerenciar uma posição LP.
Fluxo de Dados
- O colateral entra no Spoke— a posição LP é registrada e acompanhada para avaliação e saúde.
- O empréstimo saca liquidez do Hub— quando as verificações de capacidade passam, o Spoke solicita ativos ao Hub.
- A dívida acumula como debt shares— os juros se capitalizam pelo modelo de taxa configurado enquanto o Spoke mantém o estado da conta sincronizado.
- Liquidação, se necessária— contas abaixo do limite de liquidação entram no processo de recuperação de garantia configurado.
Interação com o Hub
- • Empréstimo:o Spoke saca do Hub quando um usuário abre ou amplia a dívida
- • Reembolso:o Spoke devolve a dívida ao Hub quando um usuário reembolsa
- • Verificação de saúde:o Hub lê os dados de colateral do Spoke via
getCollateralData - • Liquidação:o Hub pode chamar
handleLiquidationwhen risk thresholds are breached
Responsabilidades do Spoke
| Componente | Responsabilidade |
|---|---|
| Borrow Spoke | Acompanha posições LP, valor agregado de colateral e dívida para cada família de AMM. ExpõegetUserAggregate(user) for frontends and liquidators. |
| LiquidationAdapter | Executa acumulação de penalty, soft unwind e hard liquidation para formatos de LP que precisam de tratamento especializado. |
Papel do Hub Aave v4
O Borrow Spoke não guarda reservas de fornecedores. O Hub fornece liquidez em pool, contabilidade de reservas e o lado do balanço do empréstimo, enquanto o Spoke trata o risco específico do LP.
Ativos como USDC, DAI e ETH entram pelo Lend Spoke e pelo Hub. O Borrow Spoke decide quanto dessa liquidez uma conta lastreada em LP pode acessar. Cada Borrow Spoke tem uma credit line que limita quanto de liquidez do Hub ele pode sacar, mantendo o underwriting de LP isolado e compartilhando eficiência de capital. Colateral em vários Borrow Spokes é avaliado separadamente. Superávit em um mercado não cobre automaticamente déficit em outro.