Introductie
Je LP kan fees blijven verdienen in de pool terwijl die een lening dekt. Avana maakt dat mogelijk op Aave v4: Spokes handelen LP-specifiek risico af, de Hub voedt gedeelde leenliquiditeit.
Wat is Avana?
Avana is een lendingprotocol gebouwd voor LP-collateral. Gebruikers kunnen ondersteunde AMM-posities storten, die posities actief houden in de onderliggende pool, en ertegen lenen via Aave v4-infrastructuur.
Liquiditeitsaanbieders moeten vaak liquiditeit verwijderen voordat ze tegen hun kapitaal kunnen lenen. Dat betekent de pool verlaten, fee-exposure opgeven en de marktpositie die ze al hebben opgebouwd onderbreken.
Avana lost dit op door ondersteunde LP-posities bruikbaar te maken als onderpand. De LP blijft live, Avana volgt en waardeert de positie, en Aave v4 handelt de leenzijdige boekhouding af via een intern vault-collateral-token.
Hoe het werkt
De user-facing flow is kort, maar elke fase verbergt LP-specifiek underwritingwerk. Latere pagina's breken de mechanica achter elke stap uit.
- 01
Stort een ondersteunde LP-positie
Een lener stort een goedgekeurde LP-positie in de relevante Borrow Spoke, maar de liquiditeit zelf blijft deployed in de onderliggende pool in plaats van eerst te worden ingewisseld.
- 02
Waardeer die conservatief
De Spoke herbouwt de positie uit poolgegevens, prijst de onderliggende exposure via de oracle-stack, en disconteert die waarde daarna via collateral factors en marktspecifieke controles.
- 03
Leen via de Hub
Als de resulterende capaciteit voldoende is, trekt de lening uit gedeelde Hub-liquiditeit terwijl gezondheidscontroles, onderpandboekhouding en liquidatiegedrag specifiek voor die Spoke blijven.
Waarom LP-collateral ertoe doet
LP-posities zitten al in werkkapitaal. Zonder leenlaag betekent cash terugkrijgen meestal eerst de poolpositie verkleinen of sluiten.
Liquiditeit blijft in de pool
Het protocol is gebouwd voor LP-posities die LP-werk moeten blijven doen. Een lener hoeft liquiditeit niet uit de AMM te halen alleen om er cash tegen te krijgen.
Capaciteit volgt de echte LP
Leenvermogen komt uit de werkelijke structuur van de positie: tokenmix, opgelopen fees, actieve range wanneer relevant, beschikbare diepte, en hoe de positie bij stress zou kunnen worden geëxit.
Liquidatie heeft expliciete regels
LP-collateral wordt niet als generiek tokensaldo behandeld. Elke ondersteunde markt definieert hoe waarde wordt hersteld, wat wordt verkocht of afgewikkeld, en hoe schuld wordt gesloten als het account onveilig wordt.
Architectuur
Avana gebruikt Aave v4 omdat LP-collateral tegelijk gedeelde liquiditeit en geïsoleerde risicologica nodig heeft. De Hub handelt de gemeenschappelijke monetary layer af terwijl Spokes LP-specifiek werk doen: pool-collateralregistratie, positiewaardering, risk enforcement en liquidatie-uitvoering.
Borrow Spoke
Accepteert ondersteund LP-collateral, zet dat om in leencapaciteit op Spoke-niveau, en bezit de gezondheids- en liquidatieregels voor die markt.
Hub
Houdt de gedeelde leenbalans: reserveboekhouding, rentelogica en de liquiditeit waaruit Spokes aan de lenerskant trekken.
Lend Spoke
Brengt uitlenersassets het systeem in en routeert die naar de Hub zodat LP-underwriting gescheiden kan blijven van kapitaalonboarding.
Builders moeten het systeem in twee helften zien. De Hub is de gemeenschappelijke balans en schuldengine, terwijl Borrow Spokes beslissen wat elke LP-markt veilig kan dragen en hoe die markt moet worden afgewikkeld als die faalt. De Lend Spoke voedt kapitaal in de Hub zodat suppliers niet over LP-mechanica hoeven te redeneren alleen om liquiditeit te bieden.