דילג אל התוכן הראשי
לוגו Avana

מסגרת סיכונים

כיצד Avana מציעה, סוקרת ומבצעת שינויי סיכון על פני ה-Hub ו-Spokes של בטוחת LP.

סקירה

מסגרת הסיכון של Avana מגדירה כיצד שינויי פרמטרים מוצעים, נבדקים ומבוצעים על פני ה-Hub ו-Spokes של בטוחת LP. היא מכסה את הבקרות המשמשות כשהפרוטוקול מתאים תקרות היצע והלוואה, הגדרות LT/LTV, קלטי שער ריבית, סטטוס שוק ופרמטרים אחרים שתלויים במחירים, ניצולת, עומק pool, ריכוז, תנודתיות, התנהגות peg, מפסקי מעגל, בריאות פוזיציה ומצב קשור. LP השווקים שונים מבחינת תערובת הנכסים שלהם, שיטות ההערכה, דרכי הנזילות ודפוסי הכישלון. נזילות יציבה, מקושרת, מושקלת וריכוזית pools יכולה לכן לדרוש פרמטרי סיכון שונים. המסגרת מיישמת את ההבדלים הללו בעת סקירת עדכונים ליצור או pool.

שלושה תפקידים נשארים נפרדים לאורך התהליך: Avana Risk Initiator, Avana Risk Guardian ו-Avana Risk Defender. הצד שממליץ על שינוי שגרתי אינו אותו צד שבודק אותו באופן עצמאי, והתפקיד שיכול לפעול בחירום צר במכוון ממסלול השגרה.

כלל תפעול: exposure-reducing actions follow a more direct path than changes that expand protocol risk.

עקרונות ליבה

הפרדת תפקידים

המסגרת מקצה הצעה, סקירה והכלה חירום לשחקנים שונים כדי שצד אחד לא ישלוט בכל המסלול לבד.

ביצוע מוגבל

שינויי סיכון שגרתיים מבוצעים רק כשהם נשארים בתוך גבולות מדיניות מוגדרים מראש ועוברים בדיקות אימות.

עקביות ציבורית

גילוי ציבורי מזהה את שינוי הפרמטר שהוגש לביצוע כדי שמבקרים יוכלו להשוות את ההודעה עם המטען בתור.

מודעות Spoke

כל spoke של בטוחת LP נושא כללי רישום, הנחות אורקל, מסלול פירוק ופרופיל סיכון משלו.

אסימטריה הגנתית

המסגרת נותנת לפעולות שמקטינות חשיפה נתיב ישיר יותר מאשר שינויים שמרחיבים את הסיכון בפרוטוקול.

תפקידים

Avana Risk Initiator

התפקיד שמכין וממליץ על שינויי סיכון שגרתיים ל-Hub ול-Spokes של בטוחת LP.

  • פרסמו את ההצדקה וסווגו את העדכון כהגנתי או מוכוון-צמיחה
  • הגישו עדכונים שגרתיים למסלול הביצוע עם timelock
  • המליצו על תקרות היצע, תקרות הלוואה, LT/LTV, מקדם רזרבה ושינויי שער ריבית בתוך טווחים מאושרים
  • התחילו הפחתת סיכון ברמת spoke וקליטת pools בתוך תבניות spoke שאושרו מראש

Avana Risk Guardian

המבקר העצמאי עם סמכות וטו על שינויים שגרתיים שבתור.

  • אמתו שהעדכון שבתור תואם את הגילוי הציבורי
  • בדקו שהפעולה נשארת בתוך גבולות המדיניות המאושרים
  • דחו עדכונים המבוססים על הנחות אורקל, נזילות או פירוק לא תקפות
  • בטלו עדכון שבתור במהלך חלון ה-timelock כשהוא יוצר אי-יציבות ברורה ברמת spoke או hub

Avana Risk Defender

התפקיד לחירום בלבד המשמש להכלה של תקריות כשמסלול ה-timelock הרגיל איטי מדי.

  • הורידו תקרות הלוואה או היצע לרמות הגנתיות
  • הקפיאו הלוואות חדשות על spoke או הקפיאו שימוש בבטוחה ל-pool, תבנית או spoke
  • השביתו adapter או מסלול הלוואה ספציפי כשמתקיימים תנאי כשל מוגדרים מראש
  • חסמו יצירת חוב חדש בתנאי חירום בלי שימוש לאופטימיזציה שגרתית או פעולות צמיחה

זרימת עדכון

שינויים שגרתיים עוקבים אחרי מסלול קבוע כדי שהפרוטוקול יוכל להבחין בין תחזוקת פרמטרים רגילה להכלה חירום. הרצף הסטנדרטי הוא הודעה ציבורית, הגשה, בדיקות גבול, timelock, סקירת Guardian וביצוע אם ההצעה לא נדחית בווטו.

1

הודעה ציבורית

Risk Initiator מפרסם את השינוי המיועד, למה הוא נדרש, וההיקף הצפוי להיות מושפע.

2

Submission

Risk Initiator מכניס את השינוי המוצע למסלול הביצוע שהמסגרת משתמשת בו.

3

Validation

בדיקות המסגרת מאשרות שהעדכון נשאר בתוך אילוצים מוגדרים מראש וגבולות מדיניות מאושרים.

4

Timelock

אם האימות עובר, השינוי נכנס לחלון timelock במקום להתבצע מיד.

5

סקירת Guardian

במהלך ה-timelock, Risk Guardian סוקר את המטען המדויק שבתור ויכול לבטל אותו אם נדרש.

6

Execution

אם השינוי שורד סקירה, הוא מבוצע אוטומטית אחרי שפג ה-timelock.

7

מסלול חירום

אם מתקיימים תנאי חירום, Risk Defender יכול להשתמש במסלול הגנתי נפרד עם סמכות צרה יותר.

מחלקות פרמטרים

שינויים בפרמטרים מקובצים לפי השפעתם על הסיכון. כל כיתה מגדירה את הסמכות הנדרשת ונתיב הביצוע, מעדכונים שגרתיים מוגבלים ועד שינויים שדורשים אישור רחב יותר של הממשל.

שינויים הגנתיים

אלה השינויים השגרתיים המהירים ביותר כי הם מפחיתים חשיפת פרוטוקול.

  • הורדת תקרות הלוואה
  • הורדת תקרות היצע
  • הפחתת LTV או סף פירוק
  • הקפאת הלוואה או שימוש בבטוחה
  • הידוק הגדרות spoke

שינויים שגרתיים מוגבלים

אלה עוקבים אחרי מסלול Initiator -> Guardian -> timelock הסטנדרטי בתוך גבולות מאושרים.

  • העלאות תקרה מתונות
  • כוונון פרמטרים מתון בתוך טווחים מאושרים
  • הוספת pools חדשים בתוך תבנית spoke קיימת

שינויים ברמת ממשל

אלה מחוץ למסגרת השגרתית ודורשים מסלול החלטה ברמה גבוהה יותר.

  • יצירת משפחת spoke חדשה
  • הפעלת פרימיטיב LP חדש
  • הוספת מודל אורקל חדש
  • הפעלת adapter פירוק חדש
  • הרחבה מהותית של משטח הסיכון מעבר להנחות שאושרו מראש

גילוי ציבורי

הודעה לציבור מקדימה את ההגשה בזרימת העדכון השגרתית. היא מתעדת את השווקים המושפעים ואת הפרמטרים המוצעים כדי שמפתחים ובוחנים יוכלו להשוות את השינוי המוצהר עם המטען שהוזמן לביצוע.

סטנדרט גילוי מינימלי

  • ה-spoke המושפע
  • ה-pools או התבניות המושפעים
  • פרמטרים נוכחיים
  • פרמטרים מוצעים
  • סיבת העדכון
  • האם העדכון הגנתי או מוכוון-צמיחה
  • תזמון הגשה צפוי
  • חלון timelock צפוי
  • תלויות או הנחות רלוונטיות

השוואת שדות אלו עם המידע הממתין בתור חושפת הבדלים בשווקים המושפעים, בערכי הפרמטרים, בזמן או בהנחות לפני הביצוע.

פעולות חירום

נתיב החירום של המגן הסיכוני מוגבל להכיל כשלים מוגדרים או סבירים מאוד כאשר ההמתנה לנעילה הרגילה תהיה לא בטוחה. הסמכות הצרה יותר שלו מאפשרת פעולות הגנה כגון הגבלת הלוואות או השבתת מתאם מושפע. שינויים שגרתיים בפרמטרים ממשיכים להשתמש בתהליך המתחיל והאפוטרופוס.

טריגרי חירום

  • אי-עקביות אורקל
  • הידרדרות מסלול פירוק
  • התנהגות pool חריגה
  • כשל תלות wrapper
  • פגיעה ברמת adapter
  • אי-יציבות פתאומית ברמת spoke

גילוי נדרש אחרי פעולה

  • The trigger
  • הפעולה שננקטה
  • המשך המיועד
  • המסלול חזרה לתפעול רגיל

סמכות חירום קיימת רק למקרי כשל מוגדרים או סבירים מאוד שבהם המתנה למסלול timelock רגיל אינה בטוחה. זה לא מסלול לצמיחה שגרתית או אופטימיזציה.

ההפרדה בין תפקידים של הצעה, סקירה וחירום חלה על פני LP שווקים, בעוד שכל שוק שומר על ההנחות שלו להערכה, הגבלות סיכון והתנהגות פירוק.