اہم مواد پر جائیں
Avana لوگو

لیکویڈیشن ڈیزائن

لیکویڈیشن انٹری، والٹ ضبط، اور LP تصفیہ Aave اور Avana میں کس طرح تقسیم ہوتے ہیں۔

جائزہ

Aave لیکویڈیشن کی اہلیت کا تعین کرتا ہے اور قرض کی اکاؤنٹنگ اور ERC-20 والٹ کے ضمانتی اثاثہ کی ضبطی کا انتظام کرتا ہے۔ Avana اس ضمانتی اثاثہ کو اس کے بیکنگ LP پوزیشن سے مربوط کرتا ہے اور LP فارمیٹ کی ضروریہ تصفیہ طریقہ کار کو انجام دیتا ہے۔ ادائیگی ایک ہی ضمانت کی دو نمائندگیوں کو جوڑتی ہے: Aave میں درج ویلٹ ٹوکن بیلنس اور Avana کی طرف سے ٹریک کردہ LP بیکنگ پوزیشن۔ ویلٹ ٹوکن کی ضبطی کو متعلقہ LP پوزیشن تک حل ہونا چاہیے تاکہ تحویل دونوں، یعنی بیکنگ پوزیشن اور اس کی ضمانت کی نمائندگی، کو مستقل طور پر ہٹائے۔

آپریٹر کے سامنے آنے والے سلسلے کے لیے ملاحظہ کریں لیکویڈیٹرزعملدرآمد کے سلسلے کے لیے، دیکھیں لیکویڈیشن کا سلسلہ.

تین تہیں

Aave تہہ

قرض، والٹ ضمانتی بیلنس، صحت کا فیکٹر، اور وہ تصفیہ نقطہ جس سے ضبط کی اجازت ملتی ہے، کا پتہ لگاتا ہے۔

Avana اڈاپٹر لیئر

حاصل شدہ ضبط شدہ والٹ ضمانت وصول کرتا ہے، متعلقہ والٹ ٹوکن جلا دیتا ہے، اور لیکویڈیشن کے واقعے کو اُس LP مقام سے مربوط کرتا ہے جو دراصل اس کی پشت پناہی کرتا تھا۔

Avana تصفیہ سطح

اصلی LP مقام کی شناخت کرتا ہے، مناسب ان وائنڈ یا فروخت کا راستہ چلاتا ہے، قرض ادا کرتا ہے، لیکویڈیٹر کا انعام دیتا ہے، اور کسی بھی اضافی رقم کو مارکیٹ کے اصول کے مطابق راہنمائی کرتا ہے۔

اہم قواعد

لیکویڈیشن کے عمل کے دوران Aave کی جانب سے ERC-20 والٹ کالٹریل کی ضبطی کو Avana کی جانب سے LP بیکنگ پوزیشن کی تصفیہ سے جوڑا جاتا ہے۔ نیچے دیے گئے قواعد والٹ کی فراہمی، قابل بازیافت کالٹریل، اور تصفیے کی آمدنی کے درمیان تعلق کو بیان کرتے ہیں۔

  • والٹ ٹوکنز کو حقیقی قدر کے ساتھ مطابقت رکھنی چاہیے

    لیکویڈیٹ کرنے کے لیے منتخب کیے گئے ہر والٹ کولateral کی رقم کو اس کی بیکنگ LP پوزیشن میں قابل وصول قیمت کے مطابق ہونا چاہیے۔

  • سپورٹنگ ضمانت بقایا نہیں رہ سکتی

    سیٹلمنٹ فعال ضمانت سے LP کی پوزیشن کو ہٹا دیتا ہے۔ متعلقہ والٹ ٹوکنز کو بھی جلا دینا ضروری ہے تاکہ وہ مزید اس ضمانت کی نمائندگی نہ کر سکیں جو اب برقرار نہیں رکھی جاتی۔

  • No unbacked supply

    فعال والٹ ٹوکن کی سپلائی اس کے پیچھے فعال LP ضمانت کے بغیر موجود نہیں ہو سکتی۔

  • اضافی اشیاء بازار کے اصول کی پیروی کرتی ہیں

    سہولت کی آمدنی پہلے قرض کو پورا کرتی ہے، اس کے بعد مائع کنندہ کی انعامی رقم اور سہولت کے اخراجات آتے ہیں۔ کوئی بھی باقی بچی ہوئی رقم مارکیٹ کے اضافی اصول کے تحت تقسیم کی جاتی ہے۔

LP ضمنی پیچیدگی

LP کی حمایت یافتہ پوزیشنیں تصفیہ کے دوران سب ایک ہی طرح کا رویہ اختیار نہیں کرتی ہیں۔ ایک قابل تبادلہ LP ٹوکن کو اکثر تناسب میں ریڈیم یا منتقل کیا جا سکتا ہے، جبکہ ایک Uniswap v3 این ایف ٹی ایک واحد منفرد پوزیشن ہے جس کی رینج، فیس کی وصولی اور ان وائنڈ کا راستہ پوزیشن کی سطح پر اہمیت رکھتا ہے۔ سیٹلمنٹ لیئر ضمانتی فیملی، بیکنگ پوزیشن شناخت کنندہ، اور مقررہ ان وائنڈ روٹ کا استعمال کر کے پوزیشن کو حل کرتی ہے اور اس کے متعلقہ والٹ سپلائی کو صاف کرتی ہے۔

تحلیل کے راستے

تسویہ کا راستہ اس بات پر منحصر ہے کہ والٹ ٹوکن کے پیچھے کس قسم کی LP ضمانت موجود ہے۔

قابل تبادلہ LP ضمانت

  • • تصفیہ اس قرض کے تناسب سے ہو سکتا ہے جسے پورا کرنا ضروری ہے، بجائے اس کے کہ تمام LP بیلنس کو لیکویڈیشن کے ذریعے زبردستی ختم کیا جائے۔
  • • Avana صرف اتنی رقم کی واپسی یا منتقلی کر سکتا ہے جتنی کہ مارکیٹ ڈیزائن جزوی وصولی کی حمایت کرتا ہو۔
  • • اگر اکاؤنٹ بعد میں بھی درکار صحت کے چیکز پورے کرتا رہتا ہے تو باقی ماندہ پوزیشن فعال رہ سکتی ہے۔

NFT-backed LP collateral

  • • مکمل پوزیشن اس وقت تصفیے میں آتی ہے جب اسے مائع کرنے کے لیے منتخب کیا جاتا ہے کیونکہ NFT خود ہی وہ ضمانتی یونٹ ہے جسے حل کیا جا رہا ہے۔
  • • میل کھانے والے والٹ ٹوکن اس وقت جلا دیے جاتے ہیں جب Aave والٹ کے ضمانتی اثاثے پر قبضہ کرتا ہے اور Avana اس قبضے کو دوبارہ NFT پوزیشن سے ملا دیتا ہے۔
  • • Avana مارکیٹ قواعد کے مطابق اس ضمانتی خاندان کے لیے حقیقی LP پوزیشن کو ختم، فروخت، نیلام، یا منتقل کر سکتا ہے۔
  • • زائد رقم خودبخود لیکویڈیٹر کے پاس نہیں جاتی جب تک کہ مارکیٹ کا قاعدہ صراحت کے ساتھ ایسا نہ کہے۔

حالت مقام

یہ پوزیشن ابھی بھی اضافی ضمانتی قدر فراہم کر رہی ہے، اور بقایا والٹ ٹوکنز اس فعال LP پوزیشن کی مکمل حمایت کے ساتھ باقی ہیں۔ منتخب شدہ ضمانت اب قرض لینے والے کے لیے واپس نہیں لی جا سکتی اور یہ فعال طور پر تصفیے کے راستے میں حرکت کر رہی ہے۔ LP پوزیشن حل ہو چکی ہے، اور مطابقت رکھنے والے والٹ ٹوکنز اب باقی نہیں رہنے چاہئیں۔

اضافی سامان کی سنبھال

ادائیگی کی قیمت ایک مقررہ ترتیب میں لاگو ہوتی ہے۔ یہ سب سے پہلے قرض کو پورا کرتی ہے، پھر لیکویڈیٹر کا انعام، پھر ادائیگی کے اخراجات۔ ان واجبات کی ادائیگی کے بعد جو بھی قیمت باقی رہتی ہے، وہ اضافی ہوتی ہے، اور وہ اضافی رقم اس ضمانت کے لیے مارکیٹ کے اصول کی پیروی کرتی ہے جس کی ادائیگی کی جا رہی ہے۔ اگر وصولیاں ناکافی ہوں، تو تصفیے کے بعد بھی کمی رہ جاتی ہے۔ یہ مارکیٹ کی برا قرض کے ہینڈلنگ کے متقاضی ہے؛ LP ان وائنڈ کو مکمل کرنے سے خود واجب الادا قرض ختم نہیں ہوتا۔

آپریٹر ماڈل

لیکویڈیشن اس وقت بغیر اجازت کے ہو جاتی ہے جب کسی پوزیشن نے لیکویڈیشن کی حد عبور کر لی ہو۔ کوئی بھی اہل لیکویڈیٹر مجاز قرض کی رقم ادا کر سکتا ہے اور سیٹلمنٹ کا عمل شروع کر سکتا ہے۔ LP کولٹرل سادہ ٹوکن کولٹرل کے مقابلے میں ختم کرنا زیادہ مشکل ہوتا ہے، اس لیے Avana مخصوص لیکویڈیشن کوریج کو بھی مدنظر رکھتا ہے۔

  • لیکویڈیٹرز کو وہی خطرے کی حالت اور ضمانتی حالت ٹریک کرنی چاہیے جو پروٹوکول استعمال کرتا ہے۔
  • عمل درآمد قرض کی واپسی سے لیکر تصفیے تک ایٹومک رہنا چاہیے۔
  • عملدرآمد کے تخمینے میں فیس کے حصول، راستے کی گہرائی، اور بقایا قیمت کے ساتھ ساتھ لین دین کے وقت کا بھی شامل ہوتا ہے۔
  • جزوی اور مکمل قرض کی تکمیل کے لیے مختلف روٹنگ کے اعداد اور وصولی کے تخمینوں کی ضرورت ہوتی ہے۔