ข้ามไปยังเนื้อหาหลัก
โลโก้ Avana

บทนำ

LP ของคุณสามารถสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมต่อไปในขณะที่สนับสนุนเงินกู้ Avana ทำให้สิ่งนี้เป็นไปได้บน Aave v4: Spokeจัดการความเสี่ยงเฉพาะของ LP ส่วน Hub ขับเคลื่อนสภาพคล่องในการให้กู้ยืมร่วมกัน

เริ่มต้นด้วยแนวคิดหลักสำรวจ Borrow Spoke

Avana คืออะไร?

Avana เป็นโปรโตคอลการให้ยืมที่สร้างขึ้นสำหรับหลักประกัน LP ช่วยให้ผู้ใช้ฝากเงินตำแหน่ง AMM ที่รองรับ คงตำแหน่งเหล่านั้นไว้ในกลุ่มพื้นฐาน และยืมต่อพวกเขาผ่านโครงสร้างพื้นฐาน Aave v4

ผู้ให้บริการสภาพคล่องมักจะต้องเอาสภาพคล่องออกก่อนจึงจะสามารถกู้ยืมเทียบกับเงินทุนของตนได้ นั่นหมายถึงการออกจากกลุ่ม ละทิ้งค่าธรรมเนียม และขัดขวางตำแหน่งทางการตลาดที่พวกเขาสร้างไว้แล้ว

Avana แก้ปัญหานี้โดยทำให้ตำแหน่ง LP ที่รองรับสามารถใช้เป็นหลักประกันได้ LP ยังคงใช้งานได้ Avana ติดตามและประเมินมูลค่าตำแหน่ง และ Aave v4 จัดการบัญชีฝั่งยืมผ่านโทเค็นหลักประกันภายในของห้องนิรภัย

วิธีทำงาน

ขั้นตอนการพบปะกับผู้ใช้นั้นสั้น แต่แต่ละขั้นตอนจะซ่อนงานการรับประกันภัยเฉพาะของ LP หน้าต่อมาจะอธิบายรายละเอียดกลไกเบื้องหลังแต่ละขั้นตอน

  1. 01

    ฝากตำแหน่ง LP ที่รองรับ

    ผู้กู้ยืมฝากตำแหน่ง LP ที่ได้รับอนุมัติลงใน Borrow Spoke ที่เกี่ยวข้อง แต่สภาพคล่องยังคงอยู่ในกลุ่มพื้นฐานแทนที่จะถูกไถ่ถอนก่อน

  2. 02

    ให้คุณค่าอย่างอนุรักษ์นิยม

    Spoke จะสร้างตำแหน่งใหม่จากข้อมูลพูล กำหนดราคาความเสี่ยงพื้นฐานผ่าน Oracle Stack จากนั้นให้ส่วนลดมูลค่านั้นผ่านปัจจัยหลักประกันและการควบคุมเฉพาะตลาด

  3. 03

    ยืมผ่าน Hub

    หากกำลังการผลิตที่ได้เพียงพอ เงินกู้จะดึงมาจากสภาพคล่อง Hub ที่ใช้ร่วมกัน ในขณะที่การตรวจสอบสภาพ การบัญชีหลักประกัน และพฤติกรรมการชำระบัญชียังคงเฉพาะเจาะจงกับที่กล่าวไว้

ทำไมหลักประกัน LP จึงสำคัญ

ตำแหน่ง LP เป็นเงินทุนหมุนเวียนอยู่แล้ว หากไม่มีชั้นการให้ยืม การได้รับเงินคืนมักจะหมายถึงการหดตัวหรือปิดตำแหน่งพูลก่อน

  • สภาพคล่องยังคงอยู่ในสระ

    โปรโตคอลถูกสร้างขึ้นสำหรับตำแหน่ง LP ที่ควรทำงาน LP ต่อไป ผู้กู้ยืมไม่จำเป็นต้องดึงสภาพคล่องออกจาก AMM เพียงเพื่อเข้าถึงเงินสด

  • ความจุเป็นไปตาม LP จริง

    อำนาจการยืมมาจากโครงสร้างที่แท้จริงของตำแหน่ง: โทเค็นผสม ค่าธรรมเนียมสะสม ช่วงที่ใช้งานเมื่อเกี่ยวข้อง ความลึกที่มีอยู่ และวิธีที่ตำแหน่งสามารถออกจากตำแหน่งได้ในระหว่างที่เกิดความเครียด

  • การชำระบัญชีมีกฎเกณฑ์ที่ชัดเจน

    หลักประกัน LP ไม่ได้รับการจัดการเป็นยอดโทเค็นทั่วไป ตลาดที่รองรับแต่ละแห่งจะกำหนดวิธีการคืนมูลค่า สิ่งใดที่ถูกขายหรือคลายออก และวิธีปิดหนี้หากบัญชีไม่ปลอดภัย

สถาปัตยกรรม

Avana ใช้ Aave v4 เนื่องจากหลักประกัน LP ต้องการสภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันและตรรกะความเสี่ยงที่แยกได้ในเวลาเดียวกัน Hub จัดการชั้นการเงินทั่วไป ในขณะที่ซี่จัดการงานเฉพาะของ LP: การลงทะเบียนหลักประกันพูล การประเมินมูลค่าตำแหน่ง การบังคับใช้ความเสี่ยง และการดำเนินการชำระบัญชี

Borrow Spoke

ยอมรับหลักประกัน LP ที่รองรับ เปลี่ยนเป็นความสามารถในการกู้ยืมระดับพูด และเป็นเจ้าของกฎความสมบูรณ์และการชำระบัญชีสำหรับตลาดนั้น

Hub

ถืองบดุลการให้ยืมที่ใช้ร่วมกัน: การบัญชีสำรอง ตรรกะอัตราดอกเบี้ย และสภาพคล่องที่ซี่ของผู้ยืมดึงมา

Lend Spoke

นำสินทรัพย์ของผู้ให้ยืมเข้าสู่ระบบและกำหนดเส้นทางไปยัง Hub เพื่อให้การรับประกัน LP สามารถแยกออกจากการเริ่มต้นใช้งานเงินทุนได้

ผู้สร้างควรคิดถึงระบบเป็นสองซีก Hub เป็นงบดุลทั่วไปและกลไกจัดการหนี้ ในขณะที่ Borrow Spoke จะตัดสินใจว่าตลาด LP แต่ละแห่งสามารถรองรับได้อย่างปลอดภัยอย่างไร และตลาดนั้นจะต้องคลี่คลายอย่างไรหากล้มเหลว Lend Spoke ป้อนเงินทุนเข้าสู่ Hub ดังนั้นซัพพลายเออร์จึงไม่จำเป็นต้องให้เหตุผลเกี่ยวกับกลไกของ LP เพียงเพื่อสร้างสภาพคล่อง