بهره‌وری سرمایه به عنوان یک وظیفه خزانه‌داری
برای نهادهایی که به‌صورت زنجیره‌ای فعالیت می‌کنند، کارایی سرمایه یک وظیفه خزانه‌داری است. DAOها، خزانه‌های پروتکل، صندوق‌ها و شرکت‌های بومی کریپتو اغلب موقعیت‌های بزرگی در توکن‌ها، ذخایر پایدار و استخرهای نقدینگی دارند، با این حال بخش زیادی از آن سرمایه از نظر عملیاتی سخت و غیرقابل انعطاف باقی می‌ماند. موقعیت‌ها ممکن است کارمزد تولید کنند و از مواجهه استراتژیک با بازار پشتیبانی کنند، اما بدون برداشت نقدینگی و تغییر موضع بازار، همچنان استفاده از آن‌ها به‌عنوان دارایی‌های خزانه انعطاف‌پذیر دشوار است.
آنچه Avana برای تیم‌ها ممکن می‌سازد
از طریق Avana، LP موقعیت می‌توانند در AMM فعال باقی بمانند در حالی که از وام‌گیری روی Aave v4 پشتیبانی می‌کنند. خزانه DAO می‌تواند کمک‌های مالی یا پرداخت‌های مشارکتی را بدون کاهش در معرض بازار اصلی تامین مالی کند. یک صندوق می‌تواند LP موقعیت را حفظ کند در حالی که به نقدینگی پایدار برای جابه‌جایی تاکتیکی دسترسی دارد. خزانه یک شرکت می‌تواند حقوق و دستمزد یا تعهدات فروشنده را مدیریت کند بدون اینکه مجبور شود کل ذخایر زنجیره‌ای را دوباره متوازن کند. نخ مشترک این است که وام‌گیری سرمایه در گردش ایجاد می‌کند بدون اینکه موقعیت‌ها تسویه شوند، بدون اینکه تولید هزینه‌ها متوقف شود و بدون آنکه هر نیاز نقدینگی به یک تصمیم فروش تبدیل شود.
برای DAOها و خزانه‌های پروتکل به‌طور خاص، LP موقعیت‌هایی که به عنوان پشتیبانی نقدینگی یا استراتژی خزانه نگهداری می‌شوند، اغلب به عنوان غیرقابل جابه‌جایی در نظر گرفته می‌شوند مگر اینکه حاکمیت تصمیم به آزادسازی آن‌ها بگیرد. LP وثیقه مسیر کارآمدتری از نظر سرمایه ارائه می‌دهد. موقعیت‌های خزانه می‌توانند فعال باقی بمانند در حالی که دسترسی کنترل‌شده به نقدینگی برای مدت طولانی، هزینه‌های اکوسیستم یا برنامه‌ریزی عملیاتی را پشتیبانی می‌کنند.
صندوق‌ها و خزانه‌های شرکتی
صندوق‌ها و مدیران حرفه‌ای به انعطاف‌پذیری تاکتیکی اهمیت می‌دهند. در بازارهای سریع، خارج کردن یک موقعیت قبل از دسترسی به سرمایه می‌تواند آهسته، پرهزینه و از نظر استراتژیک نامناسب باشد. Avana LP وثیقه به مدیر این امکان را می‌دهد که در حالی که نقدینگی را برای استفاده جدید، پوشش ریسک یا تغییر موقعیت آزاد می‌کند، همچنان در معرض بازار باقی بماند و حضور خود را حفظ کند.
صندوق‌های شرکتی در کسب‌وکارهای بومی کریپتو ذخایر زنجیره‌ای را نگه می‌دارند اما همچنان نیاز به دسترسی قابل پیش‌بینی به سرمایه برای عملیات دارند. حقوق و دستمزد، پرداخت به فروشندگان و نیازهای سرمایه در گردش همیشه با شرایط ایده‌آل بازار هم‌راستا نیستند. وام گرفتن بر اساس موقعیت‌های LP به یک خزانه اجازه می‌دهد تا تعهدات خود را بدون فروش‌های نابه‌موقع دارایی یا تکیه بیش از حد بر تأمین مالی خارج از زنجیره مدیریت کند.
کنترل‌ها در اولویت هستند
پذیرش نهادی به کنترل‌ها بستگی دارد: محدوده‌های سیاست روشن درباره اینکه چه چیزی می‌تواند قرض گرفته شود، در برابر چه وثیقه‌ای، تحت چه مسیر تأییدی، و با چه قوانین کاهش ریسک. بازارهای spoke به این معنا هستند که ریسک می‌تواند بر اساس ساختار وثیقه تعریف شود. استیبل‌ها، جفت‌های همبسته، نقدینگی متمرکز و استخرهای ناپایدار می‌توانند تحت فرضیات متفاوتی مدیریت شوند. کنترل‌های عملیاتی شامل تفکیک نقش‌ها، مجوزها، نظارت بر سلامت، قابلیت حسابرسی و آستانه‌های تأیید چند امضایی است. این‌ها برای اینکه وثیقه LP به یک ابزار خزانه معتبر تبدیل شود، نه فقط یک ابزار اهرمی، مرکزی هستند.
LP موقعیت‌ها در حال حاضر نقش عمده‌ای در نحوه تخصیص سرمایه توسط پروتکل‌ها، صندوق‌ها و شرکت‌های بومی کریپتو ایفا می‌کنند. گام بعدی این است که این موقعیت‌ها را فراتر از تولید کارمزد به طور مالی مفید کنند، با سطح حاکمیتی که نهادها نیاز دارند. این کاری است که Avana برای آن ساخته شده است.