تصميم التصفية
كيف يُقسَم دخول التصفية وحجز الـ vault وتسوية LP بين Aave وAvana.
نظرة عامة
Aave يحدد أهلية التصفية ويتعامل مع محاسبة الدين ومصادرة ضمان خزنة ERC-20. Avana يربط ذلك الضمان بموقف LP الداعم له وينفذ طريقة التسوية المطلوبة بواسطة تنسيق LP. التصفية تربط بين تمثيلين لنفس الضمان: رصيد رمز الخزنة المسجل في Aave والمركز الداعم LP الذي يتم تتبعه بواسطة Avana. يجب أن تؤدي مصادرة رمز الخزنة إلى تسوية المركز المقابل LP بحيث تزيل التسوية كل من المركز الداعم وتمثيل الضمان الخاص به بشكل متسق.
للتسلسل المواجه للمشغّل، راجع المصفّون. لتسلسل التنفيذ، راجع تدفق التصفية.
ثلاث طبقات
طبقة Aave
تتتبّع الدين، ورصيد ضمان الـ vault، ومعامل الصحة، ونقطة دخول التصفية التي تفوّض الحجز.
طبقة محوّل Avana
تستقبل ضمان الـ vault المحجوز، وتحرق توكن الـ vault المقابل، وتربط حدث التصفية بمركز LP الذي دعمه فعلياً.
طبقة تسوية Avana
تحدد مركز LP الحقيقي، وتشغّل مسار الفك أو البيع المناسب، وتسدّد الدين، وتدفع مكافأة المصفّي، وتوجّه أي فائض وفق قاعدة السوق.
قواعد أساسية
عملية التصفية تربط بين مصادرة Aave لضمان القبو ERC-20 وتسوية Avana للمركز LP المدعوم. القواعد أدناه تصف العلاقة بين إمداد القبو، الضمان القابل للاسترداد، وعائدات التسوية.
- يجب أن ترتبط توكنات الـ vault بقيمة حقيقية
يجب أن يتوافق كل مبلغ من الضمان المُختار للتصفية مع القيمة القابلة للاسترداد في موضع دعمه LP.
- لا يمكن للضمان الداعم أن يبقى قائماً
تقوم التسوية بإزالة الموضع LP من الضمان النشط. كما يجب أيضًا حرق رموز الخزنة المقابلة حتى لا تستمر في تمثيل الضمان الذي لم يعد موجودًا.
- No unbacked supply
لا يمكن لعرض توكن vault نشط أن يوجد دون ضمان LP نشط خلفه.
- يتبع الفائض قاعدة السوق
تغطّي عائدات التسوية الديون أولاً، يليها مكافأة المصفي وتكاليف التسوية. أي قيمة متبقية يتم توزيعها وفقًا لقاعدة الفائض في السوق.
تعقيد ضمان LP
لا تتصرف المراكز المدعومة بـ LP كلها بنفس الطريقة أثناء التصفية. غالباً يمكن استرداد أو نقل توكن LP قابل للاستبدال بنسبة، بينما NFT Uniswap v3 مركز منفصل واحد يهم نطاقه وتراكم رسومه ومسار فكه على مستوى المركز. تستخدم طبقة التسوية عائلة الضمان، ومعرّف موقف الدعم، وطريق التفكيك المكوّن لحل الموقف وتسوية الإمداد المقابل للصندوق.
مسارات التصفية
يعتمد مسار التسوية على نوع ضمان LP خلف توكن الـ vault.
ضمان LP قابل للاستبدال
- • يمكن أن تكون التسوية بنسبة الدين الواجب تغطيته، بدلاً من إجبار رصيد LP الكامل عبر التصفية.
- • يمكن لـ Avana استرداد أو نقل الكمية المطلوبة للتصفية فقط عندما يدعم تصميم السوق الاسترداد الجزئي.
- • يمكن للمركز المتبقي أن يبقى نشطاً إذا استوفى الحساب فحوصات الصحة المطلوبة بعد ذلك.
NFT-backed LP collateral
- • ينتقل المركز الكامل إلى التسوية عندما يُختار للتصفية لأن الـ NFT نفسه هو وحدة الضمان قيد الحل.
- • تُحرق توكنات الـ vault المطابقة بعد أن يحجز Aave ضمان الـ vault وتربط Avana ذلك الحجز بمركز الـ NFT.
- • يمكن لـ Avana فك أو بيع أو مزاد أو نقل مركز LP الحقيقي بناءً على قواعد السوق لعائلة الضمان تلك.
- • لا يذهب الفائض تلقائياً للمصفّي إلا إذا قالت قاعدة السوق ذلك صراحة.
حالة المركز
ما زال المركز يساهم بقيمة ضمان، وتبقى توكنات الـ vault القائمة مدعومة بالكامل بمركز LP الحي ذلك. الضمان المختار لم يعد قابلاً للسحب من المقترض وهو يمر بنشاط عبر مسار التسوية. تم حل مركز LP، ويجب ألا تبقى توكنات الـ vault المطابقة قائمة.
معالجة الفائض
تُطبَّق قيمة التسوية بترتيب ثابت. تغطي أولاً الدين، ثم مكافأة المصفّي، ثم تكاليف التسوية. أي قيمة تبقى بعد تلك الالتزامات فائض، ويتبع ذلك الفائض قاعدة السوق للضمان قيد التسوية. إذا كانت التعويضات غير كافية، يبقى نقص بعد التسوية. يتطلب ذلك التعامل مع الديون المعدومة في السوق؛ إتمام عملية التفكيك LP بحد ذاته لا يلغي الالتزام غير المدفوع.
نموذج المشغّل
التصفية بلا إذن بمجرد عبور المركز عتبة التصفية. أي مصفٍّ مؤهل يمكنه سداد مبلغ الدين المسموح وتشغيل مسار التسوية. ضمان LP أصعب فكاً من ضمان التوكن البسيط، لذا تحسب Avana أيضاً تغطية تصفية متخصصة.
- يجب أن يتتبّع المصفّون نفس حالة المخاطر والضمان التي يستخدمها البروتوكول.
- يجب أن يبقى التنفيذ ذرياً من سداد الدين حتى التسوية.
- تشمل تقديرات التنفيذ تحقيق الرسوم، وعمق الطريق، والقيمة المتبقية، وكذلك توقيت المعاملة.
- تتطلب تغطية الديون الجزئية والكاملة مبالغ توجيه وتقديرات استرداد مختلفة.