Введение
Ваш LP может продолжать зарабатывать комиссии в пуле, обеспечивая кредит. Avana делает это возможным на Aave v4: spokes обрабатывают LP-специфичный риск, Hub питает общую кредитную ликвидность.
Что такое Avana?
Avana — протокол кредитования, построенный для LP-залога. Он позволяет пользователям вносить поддерживаемые позиции AMM, сохранять их активными в базовом пуле и занимать под них через инфраструктуру Aave v4.
Поставщикам ликвидности часто приходится убирать ликвидность, прежде чем занять под свой капитал. Это значит выйти из пула, отказаться от экспозиции к комиссиям и прервать уже построенную рыночную позицию.
Avana решает это, делая поддерживаемые LP-позиции пригодными как залог. LP остаётся живым, Avana отслеживает и оценивает позицию, а Aave v4 обрабатывает учёт стороны займа через внутренний vault-токен залога.
Как это работает
Пользовательский поток короткий, но на каждом этапе скрыта LP-специфичная работа андеррайтинга. Дальнейшие страницы разбирают механику каждого шага.
- 01
Внесите поддерживаемую LP-позицию
Заёмщик вносит одобренную LP-позицию в соответствующий Borrow Spoke, но сама ликвидность остаётся размещённой в базовом пуле, а не выкупается заранее.
- 02
Оцените консервативно
Spoke восстанавливает позицию из данных пула, оценивает базовую экспозицию через стек оракулов, затем дисконтирует эту стоимость через залоговые факторы и рыночные контроли.
- 03
Займите через Hub
Если итоговой ёмкости достаточно, кредит берётся из общей ликвидности Hub, а проверки здоровья, учёт залога и поведение ликвидации остаются специфичными для этого spoke.
Почему важен LP-залог
LP-позиции уже сидят в работающем капитале. Без кредитного слоя получить кэш обратно обычно значит сначала уменьшить или закрыть позицию в пуле.
Ликвидность остаётся в пуле
Протокол построен для LP-позиций, которые должны продолжать делать работу LP. Заёмщику не нужно выводить ликвидность из AMM, чтобы получить кэш под неё.
Ёмкость следует за реальным LP
Заёмная сила исходит из реальной структуры позиции: микса токенов, накопленных комиссий, активного диапазона когда это важно, доступной глубины и того, как позицию можно выйти при стрессе.
У ликвидации явные правила
LP-залог не обрабатывается как обычный токенный баланс. Каждый поддерживаемый рынок определяет, как восстанавливается стоимость, что продаётся или разматывается и как закрывается долг, если счёт становится небезопасным.
Архитектура
Avana использует Aave v4, потому что LP-залогу одновременно нужны общая ликвидность и изолированная риск-логика. Hub обрабатывает общий монетарный слой, а spokes — LP-специфичную работу: регистрацию залога пула, оценку позиции, enforcement риска и исполнение ликвидации.
Borrow Spoke
Принимает поддерживаемый LP-залог, превращает его в заёмную ёмкость на уровне spoke и владеет правилами здоровья и ликвидации для этого рынка.
Hub
Держит общий кредитный баланс: учёт резервов, логику процентных ставок и ликвидность, из которой берут spokes со стороны заёмщика.
Lend Spoke
Приводит активы кредиторов в систему и направляет их в Hub, чтобы андеррайтинг LP оставался отделённым от онбординга капитала.
Билдерам стоит мыслить систему двумя половинами. Hub — общий баланс и долговой движок, а Borrow Spokes решают, что каждый LP-рынок может безопасно поддерживать и как его нужно размотать при сбое. Lend Spoke подаёт капитал в Hub, чтобы поставщикам не нужно было разбираться в механике LP только чтобы предоставить ликвидность.