Il potere non è abbastanza
LP il collaterale è potente come concetto e difficile da fornire in modo pulito. Su Avana non stai solo gestendo un prestito. Stai gestendo una posizione di liquidità attiva il cui valore, composizione e rischio cambiano tutti nel tempo. Questo rende il prodotto più impegnativo rispetto a un flusso di prestito standard, ed è uno dei principali motivi per cui il LP collaterale è stato operativamente difficile anche quando l'idea sembrava attraente.
Rendi leggibile il ciclo di vita
La sfida consiste nel rendere comprensibile l'intero ciclo di vita: valutazione del collaterale, limiti di prestito, monitoraggio della salute e cosa succede quando le condizioni cambiano. Se queste parti rimangono opache, il prodotto resta limitato a utenti altamente tecnici, indipendentemente da quanto sia forte il meccanismo sottostante.
Nei mercati collateral LP, una buona UX fa parte della progettazione del rischio. Gli utenti devono capire quanto vale una posizione come garanzia, non solo il suo valore di mercato. Devono vedere come il prestito influisce sulla flessibilità, come lo scostamento della gamma o la divergenza dei prezzi cambiano il rischio e quanto una posizione sia vicina allo stress. Una piattaforma che nasconde queste realtà dietro cruscotti vaghi può sembrare più semplice in superficie e creare comunque più pericolo per l'utente.
Un sistema connesso
LP il prestito garantito su Avana dovrebbe presentarsi come un sistema unico e collegato. Depositare liquidità, usarla come garanzia, monitorare la salute, raccogliere commissioni e gestire il rischio fanno tutti parte dello stesso oggetto finanziario. La relazione tra la posizione LP e il debito dovrebbe essere visibile fin dall'inizio, così da poter comprendere entrambi i lati contemporaneamente, anziché ricostruire il quadro attraverso interfacce separate.
LP le posizioni non sono statiche. Evolvono con l'attività di trading, il movimento dell'asset sottostante e, nei sistemi a liquidità concentrata, con l'intervallo stesso della posizione. Prendere in prestito contro quel tipo di asset richiede un'interfaccia più espressiva e una struttura di prodotto più disciplinata. La generazione di commissioni, la qualità del collaterale e il rischio di liquidazione interagiscono in modi facili da fraintendere se il prodotto è progettato senza cura.
L'obiettivo è rendere utilizzabili le primitive finanziarie avanzate senza renderle ingannevoli. Il prestito garantito di Avana's LP deve essere abbastanza chiaro da poterlo usare, abbastanza disciplinato da potersi fidare e abbastanza coerente da diventare una parte reale di come viene gestito il capitale on-chain.