Uniswap liquidité sur Avana
Uniswap LP positions fournissent de la profondeur de marché, facilitent le trading et rapportent des frais, mais elles ont traditionnellement été difficiles à utiliser à l'intérieur des systèmes de prêt sans être d'abord retirées ou restructurées. Avana est conçu pour changer cela sur Aave v4. Le hub gère la liquidité partagée. Le spoke Avana est un marché dédié aux emprunts garantis par LP, y compris la liquidité concentrée Uniswap. Le spoke définit comment le collateral est évalué, comment le pouvoir d'emprunt est attribué et comment le risque est géré au niveau des positions.
Pourquoi les gammes concentrées sont des garanties difficiles
Uniswap Les positions de liquidité concentrée ne sont pas des jetons fongibles simples. La valeur dépend du prix actuel des sous-jacents, de la quantité de liquidité fournie, de la plage de prix sélectionnée et des frais accumulés au fil du temps. Une position peut être active et générer des gains, ou elle peut sortir de la plage et se comporter très différemment. Avana doit comprendre la composition de la position en temps réel et évaluer ce qu'elle vaut en tant que garantie dans des conditions changeantes, pas seulement en tant que valeur nominale.
L'évaluation est au centre. Avana détermine quels actifs sous-jacents la position représente actuellement, applique une tarification fiable et traduit cela en capacité d'emprunt à travers un cadre de garantie conservateur. La question importante n'est pas la valeur pure sur papier. Il s'agit de la valeur de la garantie dans un système de prêt actif. Les positions concentrées peuvent devenir non linéaires à mesure que le prix traverse ou dépasse la plage active, ce qui nécessite un traitement du risque délibéré.
Emprunter, surveiller, liquider
Le flux d'emprunt fournit un support Uniswap LP par le Hub Avana. La position reste dans le AMM et continue de générer des frais. Le Hub évalue la garantie et applique la logique de risque. Vous empruntez des actifs pris en charge à partir de la liquidité du hub. Garantir la position ne la désactive pas. La liquidité reste déployée, l'exposition au marché reste intacte, et les frais continuent de s'accumuler.
Parce que LP positions sont actives et changeantes, Avana surveille la santé en continu. À mesure que les prix évoluent, les frais s'accumulent et la structure des positions change, la sécurité de l'emprunt évolue avec elles. Une position saine aujourd'hui peut être moins saine demain même si l'utilisateur n'a rien touché.
Si une position devient trop risquée, la liquidation doit démanteler une partie d'une position active AMM, tenir compte des sous-jacents et rétablir la solvabilité avec le moins de perturbation possible. La structure du marché des garanties détermine la structure de la liquidation. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles la garantie Uniswap LP appartient à un Spoke Avana dédié plutôt qu'à un compartiment général de garanties.