Dari modal yang terperangkap menjadi modal yang dapat digunakan
LP posisi secara tradisional produktif tetapi kaku. Mereka menghasilkan biaya perdagangan dan mendukung kedalaman pasar, tetapi jika Anda menginginkan likuiditas dari posisi itu, jalan yang biasa adalah membongkarnya: memecah posisi, menghentikan penghasilan biaya, dan mengubah aset produktif menjadi saldo yang menganggur. LP jaminan mengubah itu. Melalui Avana pada Aave v4, posisi LP yang didukung dapat tetap aktif dalam AMM yang mendasarinya sambil juga mendukung peminjaman.
Likuiditas konservatif dan jalur hasil kedua
Kasus penggunaan yang paling konservatif cukup sederhana. Anda meminjam aset stabil dengan jaminan posisi Avana LP yang didukung dan menggunakan likuiditas tersebut untuk modal kerja, pengelolaan cadangan, atau hasil dengan volatilitas lebih rendah sementara LP tetap aktif dan terus menghasilkan biaya. Nilai utama di sini bukanlah leverage untuk tujuan itu sendiri. Nilainya adalah akses ke uang tunai tanpa harus melakukan keluar sepenuhnya dari posisi asli.
Stabil yang dipinjam juga bisa masuk ke yield onchain konservatif, seperti pinjaman yang berorientasi stabil, manajemen cadangan, atau peluang volatilitas rendah lainnya. LP terus menghasilkan biaya sementara modal yang dipinjam mengikuti jalur yang terpisah. Itu bukan penumpukan yield dari udara tipis. Itu adalah penggunaan modal yang lebih efisien yang sebaliknya akan memerlukan pembongkaran posisi terlebih dahulu.
Strategi lindung nilai dan strategi yang lebih aktif
Hedging adalah kategori lain. LP posisi mengekspos pengguna pada perubahan komposisi aset dan kerugian sementara, terutama di kolam di mana salah satu sisi lebih fluktuatif. Kredit terhadap agunan LP pada Avana dapat menciptakan ruang untuk mengelola eksposur itu: mengurangi konsentrasi arah, meningkatkan perencanaan likuiditas, atau membangun portofolio yang lebih seimbang di sekitar posisi yang sudah ada.
Strategi yang lebih aktif menempatkan kembali modal pinjaman ke dalam likuiditas, meningkatkan eksposur pasar dan generasi biaya. Itu bisa berhasil, tetapi sekarang Anda mengelola struktur rekursif yang risikonya berubah cepat sesuai kondisi pasar. Setelah aset yang dipinjam didaur ulang menjadi eksposur tambahan LP, kedisiplinan menjadi lebih penting daripada ambisi. Avana membuka set opsi. Kesehatan, batas pinjaman, dan aturan likuidasi masih menentukan apa yang masuk akal untuk sebuah pool tertentu.
Apa perubahan untuk LPs
LP agunan mengubah penyediaan likuiditas dari kegiatan hasil yang relatif terisolasi menjadi sesuatu yang lebih terhubung dengan penggunaan modal DeFi yang lebih luas. Posisi yang sebelumnya hanya produktif di dalam kolamnya dapat mendukung peminjaman, perencanaan likuiditas, dan desain portofolio tanpa harus dibongkar terlebih dahulu. Penggunaan yang tepat masih bergantung pada toleransi risiko Anda dan pemahaman Anda tentang bagaimana nilai LP, kapasitas peminjaman, dan ambang likuidasi berinteraksi di Avana.